Xerox Holdings Corporation(NASDAQ: XRX)은 오늘 Ninestar Corporation, PAG Asia Capital 및 Shanghai Shouda Investment Centre로부터 Lexmark International, Inc.를 인수하기로 합의했다고 발표했습니다. 이번 인수는 Xerox의 핵심 인쇄 포트폴리오를 강화하고 하이브리드 업무 환경에서 고객의 진화하는 요구 사항을 충족하는 데 더 적합한 광범위한 글로벌 인쇄 및 관리 인쇄 서비스 비즈니스를 구축할 것입니다.
Xerox의 CEO인 Steve Bandrowczak은 "Lexmark 인수는 가치를 공유하고, 상호 보완적인 강점을 발휘하며, 인쇄 산업 발전에 대한 깊은 헌신을 가진 업계를 선도하는 두 회사를 하나로 모아 하나의 강력한 조직을 만들 것"이라고 말했습니다. "우리의 역량을 결합함으로써 우리는 장기적으로 수익성 있는 성장을 주도하고 고객에게 서비스를 제공하여 재창조를 촉진할 수 있는 더 나은 위치에 있을 것입니다."
켄터키주 렉싱턴에 본사를 둔 Lexmark는 Xerox의 소중한 파트너이자 공급업체로, 동급 최고의 프린터 및 다기능 프린터 라인을 포함한 혁신적인 이미징 솔루션 및 기술을 제공하는 선도적인 공급업체입니다. Lexmark의 솔루션을 Xerox® ConnectKey® 기술 및 고급 인쇄 및 디지털 서비스와 결합함으로써 이번 인수는 우수한 제품 포트폴리오를 만들고 고객과 파트너를 위한 가치 증대에 대한 Xerox의 약속을 강조할 것입니다.
이 거래는 또한 Xerox가 성장하고 있는 대규모 A4 컬러 시장에서 고객에게 서비스를 제공할 수 있는 능력을 강화하고 APAC 지역을 포함하여 유통 및 지리적 입지를 다각화할 것입니다. 이 새로운 조직은 170개국 200,000명 이상의 고객사에 서비스를 제공할 예정이며, 16개국에 125개의 제조 및 유통 시설을 갖추고 있습니다. Lexmark와 Xerox는 엔트리, 미드 및 프로덕션 인쇄 시장에서 각각 글로벌 상위 5개 점유율을 차지하고 있으며 크고 안정적인 관리 인쇄 서비스 시장에서 핵심적인 역할을 하고 있습니다.
Lexmark 사장 겸 CEO인 Allen Waugerman은 "Lexmark는 세계적 수준의 기술, 솔루션 및 서비스로 고객에게 서비스를 제공해 온 자랑스러운 역사를 가지고 있으며, Xerox에 합류하여 공통의 재능과 더 강력한 제품 포트폴리오로 범위를 확장하게 되어 기쁩니다. "Lexmark와 Xerox는 함께 하면 훨씬 더 위대해질 두 개의 위대한 회사입니다."
"우리가 공유하는 가치와 비전은 운영을 간소화하고 효율성을 높일 것으로 기대되며, Xerox와의 비즈니스를 더 쉽게 하기 위해 두 회사의 장점을 모두 취합니다"라고 Bandrowczak은 덧붙였습니다.
거래 근거
- 전략적 적합성: Xerox와 Lexmark는 상호 보완적인 운영 세트를 보유하고 있어 강점과 최종 시장 노출을 제공합니다. 두 회사가 결합되어 인쇄 장비 및 MPS의 수직적으로 통합된 제조업체, 유통업체 및 공급업체를 형성하여 모든 지역과 고객 유형을 포괄하는 균형 잡힌 인쇄 및 인쇄 서비스 제공 포트폴리오를 제공합니다.
- 성장 기회: Lexmark는 성장하고 있는 대규모 A4 컬러 인쇄 및 소모품 시장의 선두 주자이며 A3 장비 범주 내에서 OEM 플랫폼을 확장할 수 있는 기회를 보유하고 있습니다. 합병이 완료되면 Xerox는 보다 포괄적인 제품 포트폴리오를 보유하여 제품을 강화하고 고객에 대한 가치 제안을 강화하여 장비 및 MPS 포트폴리오 전반에 걸쳐 성장할 수 있을 뿐만 아니라 고급 디지털 서비스 및 IT 솔루션의 침투를 높일 수 있는 점진적인 기회를 제공할 것으로 기대합니다.
- 재정적 이익: 이 거래는 주당 순이익과 잉여 현금 흐름에 즉시 증가할 것으로 예상됩니다. Xerox는 이번 거래가 향상된 경쟁 우위와 인쇄 내에서 빠르게 성장하는 부문에 대한 노출을 통해 매출 안정화 및 두 자릿수 조정 영업 이익이라는 Reinvention 재무 목표의 실현을 가속화할 뿐만 아니라 거래 마감 후 2년 이내에 2억 달러 이상의 확인된 비용 시너지 효과를 실현할 것으로 기대합니다.
- 대차대조표 개선: 이번 거래로 Xerox 추정 총 부채 레버리지 비율이 2024년 9월 30일 기준 6.0배에서 시너지 전 약 5.4배로 즉시 감소할 것입니다. 추정 총 부채 레버리지는 약 4.4배로 감소하여 2억 달러의 비용 시너지 효과를 얻을 수 있습니다. 잉여 현금 흐름이 개선되고 부채 상환을 우선시함에 따라 Xerox는 중기적으로 총 부채 레버리지 비율을 3.0배 미만으로 낮출 것으로 예상합니다.
거래 세부 정보
계약 조건에 따라 Xerox는 순 부채 및 기타 추정 부채를 포함하여 총 15억 달러에 Lexmark를 인수할 것입니다. Xerox는 보유 현금과 약정 부채 자금 조달의 조합으로 인수 자금을 조달할 것으로 예상됩니다.
이 자금 조달과 함께 Xerox 이사회는 2025년 1분기에 발표될 것으로 예상되는 배당금을 시작으로 Xerox 연간 배당금을 주당 1달러에서 주당 50센트로 낮추는 배당 정책 변경을 승인했습니다. 이렇게 낮아진 배당금 지급은 부채를 줄일 수 있는 점진적인 능력을 제공하는 동시에 주주들에게 시장 수익률을 상회하는 보상을 계속합니다.
Xerox 이사회는 만장일치로 거래를 승인했습니다. 거래는 규제 승인, Ninestar 주주의 승인 및 기타 관례적인 마감 조건의 적용을 받습니다. 2025년 하반기에 종료될 것으로 예상됩니다. 그때까지 Xerox와 Lexmark는 모두 현재 운영을 유지하고 독립적으로 운영할 것입니다.
추가 거래 세부 정보
고문
Jefferies LLC는 Xerox의 재정 자문 역할을 하고 있으며 Citi는 재정 자문도 제공하고 있습니다. Ropes & Gray LLP와 Willkie Farr & Gallagher LLP는 Xerox의 법률 자문 역할을 하고 있습니다. Morgan Stanley & Co. LLC는 Lexmark의 재무 자문사로, Strait Capital Management는 Ninestar Corporation의 재정 자문사로 활동하고 있습니다. Dechert LLP는 Lexmark, Ninestar Corporation, PAG Asia Capital 및 Shanghai Shouda Investment Centre의 법률 자문을 맡고 있으며, King & Wood Mallesons는 Ninestar Corporation의 PRC 자문 업무를 맡고 있습니다.
Xerox 컨퍼런스 콜 세부 정보
Xerox는 이 거래에 대해 논의하기 위해 2024년 12월 23일 오늘 오전 8:00(동부 표준시)에 투자자 컨퍼런스 콜을 개최할 예정입니다. 웹캐스트 및 프레젠테이션 자료는 https://investors.xerox.com 에서 확인할 수 있습니다 . 보관된 버전은 통화 후에 사용할 수 있습니다.
미래 예측 진술
이 커뮤니케이션에 포함된 특정 진술은 1995년 증권민사소송개혁법(Private Securities Litigation Reform Act of 1995)에 따라 미래 지향적인 것으로 간주될 수 있습니다. 이러한 진술에는 실제 결과가 실질적으로 달라질 수 있는 여러 가지 위험, 불확실성 및 기타 요인이 포함되어 있습니다.
본 통신문에서 Xerox 및 Lexmark에 관한 미래 예측 진술에는 다음과 관련된 진술이 포함될 수 있습니다. (ii) 거래 종결의 예상 시점; (iii) 거래를 승인하고 체결할 때 고려되는 고려 사항; (iv) 거래가 Xerox 및 Lexmark의 사업에 미치는 예상 이익 또는 영향; (v) 거래 종결 후 Xerox 및 Lexmark에 대한 기대. 거래가 완료될 것이라는 보장은 없습니다.
위에서 확인된 것 외에도 미래 예측 진술에 표시된 것과 실질적으로 다른 실제 결과를 초래할 수 있는 위험 및 불확실성에는 다음이 포함됩니다: (i) 필요한 주주 및 규제 승인이 적시에 또는 전혀 획득되지 않을 위험을 포함하여 거래 종결 조건이 충족되지 않을 가능성; (ii) Xerox 또는 Lexmark가 상대방의 비용을 변제하거나 해지 수수료를 지불해야 하는 상황을 포함하여 거래를 종료할 수 있는 권리를 발생시킬 수 있는 사건, 변경 또는 기타 상황의 발생; (iii) 고객 및 직원의 손실을 포함하여 Xerox와 Lexmark의 현재 계획, 운영 및 비즈니스 관계에 대한 거래와 관련된 가능한 중단; (iv) 거래와 관련하여 Xerox 및 Lexmark에 발생한 비용, 수수료, 경비 및 기타 요금의 금액; (v) 거래가 보류되는 동안 Xerox의 주가가 변동할 수 있고 거래가 완료되지 않을 경우 하락할 수 있는 위험; (vi) Xerox 및 Lexmark 경영진의 시간과 관심을 지속적인 비즈니스 운영 및 기회에서 전용하는 행위 (vii) 거래에 대한 경쟁사 및 기타 시장 참가자의 반응; (viii) 거래와 관련된 잠재적 소송; (ix) 거래 완료 시기 및 거래를 완료할 수 있는 각 당사자의 능력에 대한 불확실성; (x) Xerox의 거래 자금 조달 능력; (xi) 잠재적인 시장 점유율 확대를 달성할 수 있는 합병 회사의 능력; (xii) 확인된 시너지를 달성할 수 있는 합병된 회사의 능력; (xiii) Xerox가 거래와 관련하여 발생 및/또는 부담할 것으로 예상되는 부채 및 그러한 부채를 서비스하고 상환하기 위해 충분한 현금 흐름을 창출해야 할 필요성을 포함한 Xerox의 부채 (xiv) Lexmark 사업을 Xerox에 통합하고 예상 기간 내에 또는 전혀 거래의 예상되는 전략적 이점을 실현할 수 있는 능력; (xv) 그러한 통합이 예상보다 더 어렵거나 시간이 많이 걸리거나 비용이 많이 들 수 있습니다. (xvi) 거래 후 운영 비용, 고객 손실 및 비즈니스 중단(직원, 고객 또는 공급업체와의 관계 유지의 어려움을 포함하되 이에 국한되지 않음)이 예상보다 클 수 있습니다. (xvii) 평가 기관의 조치 및 적시에 저렴하게 단기 및 장기 채권 시장에 접근할 수 있는 Xerox의 능력; (xviii) 예상보다 덜 유리한 일반적인 경제 상황; (xix) 양식 10-K에 대한 Xerox의 연례 보고서를 포함하여 Xerox가 증권거래위원회에 제출한 정기 보고서에 자세히 설명된 기타 위험 및 불확실성. 이 커뮤니케이션의 모든 미래 예측 진술은 이 커뮤니케이션 날짜를 기준으로 Xerox가 사용할 수 있는 정보를 기반으로 하며, Xerox는 이러한 미래 예측 진술을 이 릴리스 날짜를 기준으로만 언급할 의도이며 법률에서 요구하는 경우를 제외하고 더 많은 정보를 사용할 수 있게 되면 이를 업데이트하거나 수정할 의무가 없습니다.
Xerox Holdings Corporation(NASDAQ: XRX) 소개
Xerox는 100년 이상 동안 직장 경험을 지속적으로 재정의해 왔습니다. 사무실 및 프로덕션 인쇄 기술 분야의 리더십 위치를 활용하여 현재와 미래의 하이브리드 업무 공간을 지속 가능하게 지원하기 위해 소프트웨어 및 서비스로 확장했습니다. 오늘날 Xerox는 고객 중심의 디지털 기반 기술 솔루션을 제공하고 오늘날의 글로벌 분산 인력의 요구 사항을 충족하기 위해 혁신의 유산을 이어가고 있습니다. 사무실에서 산업 환경에 이르기까지, 우리의 차별화된 비즈니스 및 기술 제품 및
금융 서비스는 고객의 성공을 이끄는 필수적인 직장 기술 솔루션입니다. www.xerox.com 에서 자세히 알아보고 다양성과 포용성에 대한 우리의 약속을 살펴보세요.
Lexmark 소개
Lexmark는 전 세계 고객이 비즈니스 성과를 빠르게 실현할 수 있도록 지원하는 클라우드 지원 이미징 및 IoT 기술을 개발합니다. Lexmark는 검증된 기술과 심층적인 업계 전문 지식의 강력한 조합을 통해 비즈니스 혁신을 가속화하여 정보를 통찰력으로, 데이터를 의사 결정으로, 분석을 행동으로 전환합니다.
미디어 연락처:
제록스: 캘리 페라리, APR, Callie.Ferrari@xerox.com, +1-203-615-3363
렉스마크: Scott Shive, Scott.Shive@lexmark.com, +1-859-232-2131
투자자 연락처:
데이비드 베켈, David.Beckel@xerox.com, +1-203-849-2318
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