Xerox Holdings Corporation (NASDAQ: XRX) ogłosiła dzisiaj, że zgodziła się na przejęcie Lexmark International, Inc. od Ninestar Corporation, PAG Asia Capital i Shanghai Shouda Investment Centre w transakcji o wartości 1,5 miliarda dolarów, w tym przejętych zobowiązań. Przejęcie to wzmocni podstawowe portfolio Xerox w zakresie druku i zbuduje szerszą globalną działalność w zakresie usług druku i zarządzania drukiem, lepiej dostosowaną do zmieniających się potrzeb klientów w hybrydowym miejscu pracy.
"Nasze przejęcie Lexmarka połączy dwie wiodące w branży firmy o wspólnych wartościach, uzupełniających się mocnych stronach i głębokim zaangażowaniu w rozwój branży poligraficznej w celu stworzenia jednej, silniejszej organizacji" – powiedział Steve Bandrowczak, dyrektor generalny Xerox. "Łącząc nasze możliwości, będziemy lepiej przygotowani do napędzania długoterminowego rentownego wzrostu i służenia naszym klientom, kontynuując naszą inwencję na nowo".
Firma Lexmark z siedzibą w Lexington w stanie Kentucky, cenny partner i dostawca firmy Xerox, jest wiodącym dostawcą innowacyjnych rozwiązań i technologii obrazowania, w tym najlepszej w swojej klasie linii drukarek i drukarek wielofunkcyjnych. Dzięki połączeniu rozwiązań Lexmarka z technologią Xerox® ConnectKey® oraz zaawansowanymi usługami druku i usług cyfrowych, przejęcie stworzy doskonałą ofertę i podkreśli zaangażowanie firmy Xerox w zwiększanie wartości dla klientów i partnerów.
Transakcja wzmocni również zdolność Xerox do obsługi klientów na dużym, rosnącym rynku kolorowych formatów A4 oraz zdywersyfikuje swoją dystrybucję i obecność geograficzną, w tym w regionie APAC. Nowa organizacja będzie obsługiwać ponad 200 000 klientów w 170 krajach ze 125 zakładami produkcyjnymi i dystrybucyjnymi w 16 krajach. Łącznie Lexmark i Xerox mają pięć największych globalnych udziałów w rynku druku podstawowego, średniego i produkcyjnego i są kluczowymi graczami na dużym, stabilnym rynku usług zarządzania drukiem.
"Lexmark może poszczycić się długą historią dostarczania klientom światowej klasy technologii, rozwiązań i usług, dlatego cieszymy się, że możemy dołączyć do Xerox i rozszerzyć nasz zasięg dzięki wspólnym talentom i silniejszemu portfolio ofert" – powiedział Allen Waugerman, prezes i dyrektor generalny Lexmark. "Lexmark i Xerox to dwie wielkie firmy, które razem będą jeszcze większe".
"Oczekuje się, że nasze wspólne wartości i wizja usprawnią operacje i zwiększą wydajność, wykorzystując to, co najlepsze z obu firm, aby ułatwić współpracę z Xerox" – dodał Bandrowczak.
Uzasadnienie transakcji
- Strategiczne dopasowanie: Xerox i Lexmark mają uzupełniające się zestawy operacyjne, oferujące mocne strony i ekspozycje na rynku końcowym. Połączone firmy tworzą pionowo zintegrowanego producenta, dystrybutora i dostawcę sprzętu do druku i usług MPS, obejmującego wszystkie regiony geograficzne i typy klientów, z bogatym portfolio usług druku i druku.
- Możliwości rozwoju: Lexmark jest liderem na dużym, rosnącym rynku kolorowych drukarek i materiałów eksploatacyjnych A4 i ma możliwość rozszerzenia swojej platformy OEM w kategorii urządzeń A3. Po połączeniu Xerox spodziewa się, że będzie miał bardziej wszechstronne portfolio produktów, które rozszerzy jego ofertę i wzmocni propozycję wartości dla klientów, umożliwiając wzrost w całym portfolio sprzętu i usług MPS, a także dodatkowe możliwości zwiększenia penetracji zaawansowanych usług cyfrowych i rozwiązań IT.
- Korzyści finansowe: Oczekuje się, że transakcja natychmiast przełoży się na zysk na akcję i wolne przepływy pieniężne. Xerox oczekuje, że ta transakcja przyspieszy realizację celów finansowych Reinvention w zakresie stabilizacji przychodów i dwucyfrowego skorygowanego dochodu operacyjnego dzięki poprawie pozycji konkurencyjnej i ekspozycji na szybciej rozwijające się segmenty druku, a także ponad 200 mln USD zidentyfikowanych synergii kosztowych, które zostaną zrealizowane w ciągu dwóch lat od zamknięcia transakcji.
- Poprawa bilansu: Transakcja natychmiast obniży wskaźnik dźwigni finansowej brutto zadłużenia pro forma Xerox, z 6,0x na dzień 30 września 2024 r. do około 5,4x przed synergiami. Dźwignia finansowa brutto pro forma zostanie zmniejszona do około 4,4x dzięki synergii kosztowych w wysokości 200 mln USD. Dzięki poprawie wolnych przepływów pieniężnych i priorytetowemu traktowaniu spłaty zadłużenia, Xerox spodziewa się zmniejszenia wskaźnika dźwigni finansowej zadłużenia brutto do poziomu poniżej 3,0x w perspektywie średnioterminowej.
Szczegóły transakcji
Zgodnie z warunkami umowy, Xerox przejmie Lexmark za łączną kwotę 1,5 miliarda dolarów, w tym dług netto i inne przejęte zobowiązania. Xerox spodziewa się, że przejęcie zostanie sfinansowane za pomocą gotówki w kasie i zaangażowanego finansowania dłużnego.
W związku z tym finansowaniem Rada Dyrektorów Xerox zatwierdziła zmianę w polityce dywidendowej polegającą na zmniejszeniu rocznej dywidendy Xerox z 1 USD na akcję do 50 centów na akcję, począwszy od dywidendy, która ma zostać ogłoszona w pierwszym kwartale 2025 roku. Ta obniżona wypłata dywidendy zapewnia przyrostową zdolność do redukcji zadłużenia, jednocześnie nadal nagradzając akcjonariuszy stopą zwrotu powyżej rynkowej.
Rada Dyrektorów Xerox jednogłośnie zatwierdziła transakcję. Transakcja podlega zatwierdzeniu przez organy regulacyjne, zatwierdzeniu przez akcjonariuszy Ninestar i innym zwyczajowym warunkom zamknięcia. Oczekuje się, że zostanie zamknięty w drugiej połowie 2025 roku. Do tego czasu zarówno Xerox, jak i Lexmark utrzymają swoją dotychczasową działalność i będą działać niezależnie.
Dalsze szczegóły transakcji
Doradców
Jefferies LLC pełni rolę doradcy finansowego Xerox, a Citi również zapewnia doradztwo finansowe. Ropes & Gray LLP i Willkie Farr & Gallagher LLP są doradcami prawnymi firmy Xerox. Morgan Stanley & Co., LLC pełni funkcję doradcy finansowego Lexmarka, a Strait Capital Management pełni funkcję doradcy finansowego Ninestar Corporation. Dechert LLP pełni funkcję doradcy prawnego Lexmarka, a także Ninestar Corporation, PAG Asia Capital i Shanghai Shouda Investment Centre, a King & Wood Mallesons pełni funkcję doradcy prawnego Ninestar Corporation.
Szczegóły telekonferencji Xerox
Xerox zorganizuje telekonferencję dla inwestorów dzisiaj, 23 grudnia 2024 r., o godzinie 8:00 czasu wschodniego w celu omówienia tej transakcji. Materiały do webcastu i prezentacji są dostępne na stronie https://investors.xerox.com. Wydanie archiwalne będzie dostępne po zakończeniu konkursu.
Stwierdzenia dotyczące przyszłości
Niektóre stwierdzenia zawarte w niniejszym komunikacie można scharakteryzować jako wybiegające w przyszłość zgodnie z Ustawą o reformie przepisów procesowych dotyczących papierów wartościowych z 1995 r. Stwierdzenia te wiążą się z szeregiem zagrożeń, niepewności i innych czynników, które mogą spowodować, że rzeczywiste wyniki będą się znacznie różnić.
Oświadczenia zawarte w niniejszym komunikacie dotyczące firm Xerox i Lexmark, które są wybiegające w przyszłość, mogą zawierać oświadczenia dotyczące: (i) transakcji; (ii) przewidywany termin zamknięcia transakcji; (iii) względy brane pod uwagę przy zatwierdzaniu i zawieraniu transakcji; (iv) przewidywane korzyści lub wpływ transakcji na działalność firm Xerox i Lexmark; oraz (v) oczekiwania wobec Xerox i Lexmarka po zamknięciu transakcji. Nie ma gwarancji, że transakcja zostanie skonsumowana.
Czynniki ryzyka i niepewności, które mogą spowodować, że rzeczywiste wyniki będą się istotnie różnić od tych wskazanych w stwierdzeniach dotyczących przyszłości, oprócz tych określonych powyżej, obejmują: (i) możliwość, że warunki zamknięcia transakcji nie zostaną spełnione, w tym ryzyko, że wymagane zgody akcjonariuszy i organów regulacyjnych nie zostaną uzyskane w odpowiednim czasie lub w ogóle; (ii) wystąpienia jakiegokolwiek zdarzenia, zmiany lub innych okoliczności, które mogłyby stanowić podstawę do prawa do zakończenia transakcji, w tym w okolicznościach wymagających zwrotu kosztów poniesionych przez drugą stronę lub uiszczenia opłaty za rozwiązanie umowy; (iii) możliwych zakłóceń związanych z transakcją w bieżących planach, operacjach i relacjach biznesowych firm Xerox i Lexmark, w tym poprzez utratę klientów i pracowników; (iv) kwotę kosztów, opłat, wydatków i innych należności poniesionych przez firmy Xerox i Lexmark w związku z transakcją; (v) ryzyko, że cena akcji Xerox może ulegać wahaniom w trakcie trwania transakcji i może spaść, jeśli transakcja nie zostanie sfinalizowana; (vi) odwrócenie uwagi kierownictwa firm Xerox i Lexmark od bieżących operacji biznesowych i możliwości; (vii) reakcję konkurentów i innych uczestników rynku na transakcję; (viii) potencjalne spory sądowe związane z transakcją; (ix) niepewność co do terminu zakończenia transakcji oraz zdolności każdej ze stron do sfinalizowania transakcji; (x) zdolność firmy Xerox do sfinansowania transakcji; (xi) zdolność połączonego przedsiębiorstwa do osiągnięcia potencjalnego wzrostu udziału w rynku; (xii) zdolność połączonego przedsiębiorstwa do osiągnięcia zidentyfikowanych synergii; (xiii) zadłużenie firmy Xerox, w tym zadłużenie, które firma Xerox spodziewa się zaciągnąć i/lub przyjąć w związku z transakcją, oraz konieczność wygenerowania przepływów pieniężnych wystarczających do obsługi i spłaty takiego zadłużenia; (xiv) zdolność do zintegrowania działalności Lexmarka z firmą Xerox i osiągnięcia przewidywanych strategicznych korzyści z transakcji w oczekiwanych ramach czasowych lub w ogóle; (xv) że taka integracja może być trudniejsza, bardziej czasochłonna lub kosztowna niż się spodziewano; (xvi) koszty operacyjne, straty klientów i zakłócenia w działalności (w tym m.in. trudności w utrzymaniu relacji z pracownikami, klientami lub dostawcami) mogą być większe niż oczekiwano po transakcji; (xvii) działania agencji ratingowych oraz zdolność Xerox do szybkiego i przystępnego cenowo dostępu do krótko- i długoterminowych rynków długu; (xviii) ogólne warunki gospodarcze, które są mniej korzystne niż oczekiwano; oraz (xix) inne czynniki ryzyka i niepewności wyszczególnione w raportach okresowych, które firma Xerox złożyła w Komisji Papierów Wartościowych i Giełd, w tym w raporcie rocznym firmy Xerox na formularzu 10-K. Wszystkie stwierdzenia dotyczące przyszłości zawarte w niniejszym komunikacie są oparte na informacjach dostępnych firmie Xerox w dniu publikacji niniejszego komunikatu, a firma Xerox zamierza traktować je wyłącznie jako aktualne informacje na dzień publikacji niniejszej informacji i nie zobowiązuje się do ich aktualizacji ani zmiany w miarę pojawiania się nowych informacji, z wyjątkiem przypadków wymaganych przez prawo.
Informacje o Xerox Holdings Corporation (NASDAQ: XRX)
Od ponad 100 lat firma Xerox nieustannie na nowo definiuje środowisko pracy. Wykorzystując naszą pozycję lidera w dziedzinie technologii druku biurowego i produkcyjnego, rozszerzyliśmy działalność o oprogramowanie i usługi, aby w zrównoważony sposób napędzać hybrydowe miejsca pracy dziś i jutro. Dziś Xerox kontynuuje swoje dziedzictwo innowacji, aby dostarczać rozwiązania technologiczne zorientowane na klienta i oparte na technologiach cyfrowych oraz zaspokajać potrzeby dzisiejszej globalnej, rozproszonej siły roboczej. Od środowisk biurowych po przemysłowe, nasza zróżnicowana oferta biznesowa i technologiczna oraz
Usługi finansowe to podstawowe rozwiązania technologiczne w miejscu pracy, które napędzają sukces naszych klientów. Dowiedz się więcej na www.xerox.com i poznaj nasze zaangażowanie w różnorodność i integrację.
Informacje o firmie Lexmark
Lexmark tworzy technologie obrazowania i IoT z obsługą chmury, które pomagają klientom na całym świecie szybko osiągać wyniki biznesowe. Dzięki zaawansowanemu połączeniu sprawdzonych technologii i dogłębnej wiedzy branżowej Lexmark przyspiesza transformację biznesową, przekształcając informacje w szczegółowe informacje, dane w decyzje, a analizy w działania.
Kontakt dla mediów:
Xerox: Callie Ferrari, APR, Callie.Ferrari@xerox.com, +1-203-615-3363
Lexmark: Scott Shive, Scott.Shive@lexmark.com, +1-859-232-2131
Kontakt dla inwestorów:
David Beckel, David.Beckel@xerox.com, +1-203-849-2318
Uwaga: Aby otrzymywać kanały informacyjne RSS, odwiedź stronę https://www.news.xerox.com. Aby zapoznać się z otwartym komentarzem, perspektywami i poglądami branżowymi, odwiedź stronę https://www.linkedin.com/company/xerox, https://twitter.com/xerox, https://www.facebook.com/XeroxCorp,
https://www.instagram.com/xerox/, https://www.youtube.com/XeroxCorp.
Xerox® i ConnectKey® są znakami towarowymi firmy Xerox w Stanach Zjednoczonych i/lub innych krajach
Lexmark® i logo Lexmark są znakami towarowymi firmy Lexmark International, Inc., zarejestrowanymi w Stanach Zjednoczonych i/lub innych krajach. Wszystkie inne znaki towarowe są własnością ich odpowiednich właścicieli.