Xerox Holdings Corporation (NASDAQ:XRX) kunngjorde i dag at de har avtalt å kjøpe Lexmark International, Inc., fra Ninestar Corporation, PAG Asia Capital og Shanghai Shouda Investment Centre i en avtale verdsatt til 1,5 milliarder dollar, inkludert overtatte forpliktelser. Dette oppkjøpet vil styrke Xerox' kjerneutskriftsportefølje og bygge en bredere global virksomhet for utskriftstjenester og administrerte utskriftstjenester som er bedre egnet til å møte de skiftende behovene til kunder på den hybride arbeidsplassen.
«Oppkjøpet av Lexmark vil bringe sammen to bransjeledende selskaper med felles verdier, komplementære styrker og en dyp forpliktelse til å fremme utskriftsbransjen for å skape én sterkere organisasjon», sier Steve Bandrowczak, administrerende direktør i Xerox. "Ved å kombinere våre evner vil vi være bedre posisjonert til å drive langsiktig lønnsom vekst og betjene våre kunder, og fremme vår gjenoppfinnelse."
Lexmark, Lexmark, en verdifull partner og leverandør til Xerox, er en ledende leverandør av innovative bildebehandlingsløsninger og -teknologier, inkludert en førsteklasses serie med skrivere og multifunksjonsskrivere. Ved å kombinere Lexmarks løsninger med Xerox® ConnectKey-teknologi® og avanserte utskrifts- og digitale tjenester, vil oppkjøpet skape en overlegen tilbudsportefølje og understreke Xerox' forpliktelse til å øke verdien for kunder og partnere.
Transaksjonen vil også styrke Xerox' evne til å betjene kunder i det store, voksende A4-fargemarkedet og diversifisere distribusjonen og den geografiske tilstedeværelsen, inkludert APAC-regionen. Den nye organisasjonen vil betjene mer enn 200 000 kunder i 170 land med 125 produksjons- og distribusjonsanlegg i 16 land. Til sammen har Lexmark og Xerox en topp fem global andel i hvert av markedene for inngangs-, mellom- og produksjonsutskrifter, og er nøkkelaktører i det store, stabile markedet for administrerte utskriftstjenester.
«Lexmark har en stolt historie med å betjene kundene våre med teknologi, løsninger og tjenester i verdensklasse, og vi er glade for å bli en del av Xerox og utvide rekkevidden vår med delte talenter og en sterkere portefølje av tilbud», sier Allen Waugerman, president og administrerende direktør i Lexmark. "Lexmark og Xerox er to flotte selskaper som sammen vil bli enda større."
«Våre felles verdier og visjon forventes å effektivisere driften og øke effektiviteten, og ta det beste fra begge selskapene for å gjøre det enklere å gjøre forretninger med Xerox», la Bandrowczak til.
Begrunnelse for transaksjonen
- Strategisk tilpasning: Xerox og Lexmark har komplementære sett med operasjoner, og tilbyr styrker og sluttmarkedseksponeringer. Sammen utgjør selskapene en vertikalt integrert produsent, distributør og leverandør av utskriftsutstyr og MPS, som dekker alle geografiske områder og kundetyper med en godt avrundet portefølje av utskrifts- og utskriftstjenester.
- Vekstmuligheter: Lexmark er ledende i det store, voksende A4-markedet for fargeutskrift og -rekvisita, og har en mulighet til å utvide OEM-plattformen innen A3-utstyrskategorien. Når den er kombinert, forventer Xerox å ha en mer omfattende portefølje av produkter for å forbedre tilbudene og forsterke verdiforslaget til kundene, noe som muliggjør vekst på tvers av porteføljen av utstyr og MPS, samt inkrementelle muligheter for å øke penetrasjonen av sine avanserte digitale tjenester og IT-løsninger.
- Økonomiske fordeler: Transaksjonen forventes å bidra umiddelbart til resultat per aksje og fri kontantstrøm. Xerox forventer at denne transaksjonen vil akselerere realiseringen av Reinventions økonomiske mål om inntektsstabilisering og tosifret justert driftsresultat gjennom en forbedret konkurranseposisjon og eksponering mot raskere voksende segmenter innen print, samt mer enn 200 millioner dollar i identifiserte kostnadssynergier som vil bli realisert innen to år etter transaksjonsslutt.
- Forbedret balanse: Transaksjonen vil umiddelbart redusere Xerox proforma brutto gjeldsgrad, fra 6,0x per 30 september 2024, til omtrent 5,4 ganger før synergier. Proforma bruttogjeldsbelåning vil bli redusert til omtrent 4,4 ganger med fordelen av 200 millioner dollar i kostnadssynergier. Med forbedret fri kontantstrøm og en prioritet om å betale tilbake gjeld, forventer Xerox å redusere bruttogjeldsgraden til under 3,0x på mellomlang sikt.
Transaksjon Detaljer
I henhold til vilkårene i avtalen vil Xerox kjøpe Lexmark for et samlet vederlag på 1,5 milliarder dollar, inkludert netto gjeld og andre påtatte forpliktelser. Xerox forventer å finansiere oppkjøpet med en kombinasjon av kontanter og forpliktet gjeldsfinansiering.
I forbindelse med denne finansieringen godkjente Xerox-styret en endring i utbyttepolitikken for å redusere Xerox' årlige utbytte fra 1 dollar per aksje til 50 cent per aksje fra og med utbyttet som forventes å bli erklært i første kvartal 2025. Denne reduserte utbyttebetalingen gir inkrementell kapasitet til å redusere gjeld samtidig som den fortsetter å belønne aksjonærene med en avkastning over markedet.
Styret i Xerox har enstemmig godkjent transaksjonen. Transaksjonen er betinget av myndighetsgodkjenninger, godkjenning fra Ninestars aksjonærer og andre vanlige sluttbetingelser. Den forventes å stenge i andre halvdel av 2025. Inntil da vil både Xerox og Lexmark opprettholde sin nåværende virksomhet og operere uavhengig.
Ytterligere transaksjonsdetaljer
Rådgivere
Jefferies LLC fungerer som finansiell rådgiver for Xerox, og Citi gir også finansiell rådgivning. Ropes & Gray LLP og Willkie Farr & Gallagher LLP fungerer som juridiske rådgivere for Xerox. Morgan Stanley & Co. LLC fungerer som finansiell rådgiver for Lexmark, og Strait Capital Management fungerer som finansiell rådgiver for Ninestar Corporation. Dechert LLP fungerer som juridisk rådgiver for Lexmark, samt Ninestar Corporation, PAG Asia Capital og Shanghai Shouda Investment Centre, og King & Wood Mallesons fungerer som PRC-rådgiver for Ninestar Corporation.
Detaljer om Xerox-konferansesamtale
Xerox vil være vertskap for en investorkonferanse i dag, desember 23, 2024, kl. 8:00 ET for å diskutere denne transaksjonen. Webcasten og presentasjonsmateriellet er tilgjengelig på https://investors.xerox.com. En arkivert utgave vil være tilgjengelig etter utlysningen.
Fremtidsrettede uttalelser
Enkelte uttalelser i denne kommunikasjonen kan karakteriseres som fremtidsrettede i henhold til Private Securities Litigation Reform Act av 1995. Disse uttalelsene involverer en rekke risikoer, usikkerheter og andre faktorer som kan føre til at faktiske resultater avviker vesentlig.
Uttalelser i denne kommunikasjonen om Xerox og Lexmark som er fremtidsrettede, kan inneholde uttalelser om: (i) transaksjonen; (ii) forventet tidspunkt for avslutning av transaksjonen; (iii) hensyn som tas i betraktning ved godkjenning og inngåelse av transaksjonen; (iv) de forventede fordelene for, eller virkningen av, transaksjonen på Xerox og Lexmarks virksomheter; og (v) forventninger til Xerox og Lexmark etter gjennomføringen av transaksjonen. Det kan ikke gis noen garanti for at transaksjonen vil bli fullført.
Risikoer og usikkerheter som kan føre til at faktiske resultater avviker vesentlig fra de som er angitt i de fremtidsrettede uttalelsene, i tillegg til de som er identifisert ovenfor, inkluderer: (i) muligheten for at betingelsene for gjennomføring av transaksjonen ikke er oppfylt, inkludert risikoen for at nødvendige aksjonær- og myndighetsgodkjenninger ikke innhentes, i tide eller i det hele tatt; (ii) forekomsten av en hendelse, endring eller annen omstendighet som kan gi opphav til en rett til å avslutte transaksjonen, inkludert under omstendigheter som krever at Xerox eller Lexmark refunderer den andres utgifter eller betaler et avslutningsgebyr; (iii) mulige forstyrrelser knyttet til transaksjonen i Xerox og Lexmarks nåværende planer, drift og forretningsforhold, inkludert gjennom tap av kunder og ansatte; (iv) beløpet for kostnader, gebyrer, utgifter og andre gebyrer som Xerox og Lexmark pådrar seg i forbindelse med transaksjonen; (v) risikoen for at Xerox' aksjekurs kan svinge i løpet av transaksjonen og kan avta hvis transaksjonen ikke fullføres; (vi) avledning av Xerox og Lexmark-ledelsens tid og oppmerksomhet fra pågående forretningsdrift og muligheter; (vii) responsen fra konkurrenter og andre markedsdeltakere på transaksjonen; (viii) potensielle søksmål knyttet til transaksjonen; (ix) usikkerhet med hensyn til tidspunktet for gjennomføring av transaksjonen og hver parts evne til å fullføre transaksjonen; (x) Xerox' evne til å finansiere transaksjonen; (xi) det sammenslåtte selskapets evne til å oppnå potensiell utvidelse av markedsandeler; (xii) det sammenslåtte selskapets evne til å oppnå de identifiserte synergiene; (xiii) Xerox' gjeld, inkludert gjelden Xerox forventer å pådra seg og/eller påta seg i forbindelse med transaksjonen og behovet for å generere tilstrekkelige kontantstrømmer til å betjene og tilbakebetale slik gjeld; (xiv) evnen til å integrere Lexmark-virksomheten i Xerox og realisere de forventede strategiske fordelene ved transaksjonen innen de forventede tidsrammene eller i det hele tatt; (xv) at slik integrering kan være vanskeligere, mer tidkrevende eller kostbar enn forventet; (xvi) at driftskostnader, kundetap og forretningsforstyrrelser (inkludert, uten begrensning, vanskeligheter med å opprettholde relasjoner med ansatte, kunder eller leverandører) kan være større enn forventet etter transaksjonen; (xvii) ratingbyråets handlinger og Xerox' evne til å få tilgang til kort- og langsiktige gjeldsmarkeder på en rettidig og rimelig basis; (xviii) generelle økonomiske forhold som er mindre gunstige enn forventet; og (xix) andre risikoer og usikkerheter som er beskrevet i de periodiske rapportene som Xerox sendte inn til Securities and Exchange Commission, inkludert Xerox' årsrapport på skjema 10-K. Alle fremtidsrettede utsagn i denne kommunikasjonen er basert på informasjon som er tilgjengelig for Xerox på datoen for denne kommunikasjonen, og Xerox har til hensikt at disse fremtidsrettede utsagnene kun skal gjelde fra datoen for denne meldingen, og forplikter seg ikke til å oppdatere eller revidere dem etter hvert som mer informasjon blir tilgjengelig, med mindre det er påkrevd ved lov.
Om Xerox Holdings Corporation (NASDAQ: XRX)
I mer enn 100 år har Xerox kontinuerlig redefinert arbeidsplassopplevelsen. Ved å utnytte vår ledende posisjon innen kontor- og produksjonsutskriftsteknologi har vi utvidet til programvare og tjenester for å drive dagens og morgendagens hybride arbeidsplass på en bærekraftig måte. I dag fortsetter Xerox sin arv av innovasjon for å levere kundesentrerte og digitalt drevne teknologiløsninger og møte behovene til dagens globale, distribuerte arbeidsstyrke. Fra kontoret til industrielle miljøer, våre differensierte forretnings- og teknologitilbud og
Finansielle tjenester er essensielle teknologiløsninger på arbeidsplassen som driver suksess for våre kunder. Lær mer på www.xerox.com og utforsk vår forpliktelse til mangfold og inkludering.
Om Lexmark
Lexmark skaper skyaktiverte bildebehandlings- og IoT-teknologier som hjelper kunder over hele verden med å raskt realisere forretningsresultater. Gjennom en kraftig kombinasjon av velprøvde teknologier og dyp bransjeekspertise akselererer Lexmark forretningstransformasjonen ved å gjøre informasjon om til innsikt, data til beslutninger og analyser til handling.
Mediekontakter:
Xerox: Callie Ferrari, APR, Callie.Ferrari@xerox.com, +1-203-615-3363
Lexmark: Scott Shive, Scott.Shive@lexmark.com, +1-859-232-2131
Investor kontakt:
David Beckel, David.Beckel@xerox.com, +1-203-849-2318
Merk: Hvis du vil motta RSS-nyhetsfeeder, kan du gå til https://www.news.xerox.com. For åpne kommentarer, bransjeperspektiver og synspunkter, besøk https://www.linkedin.com/company/xerox, https://twitter.com/xerox, https://www.facebook.com/XeroxCorp,
https://www.instagram.com/xerox/, https://www.youtube.com/XeroxCorp.
Xerox® og ConnectKey® er varemerker for Xerox i USA og/eller andre land
Lexmark® og Lexmark-logoen er varemerker for Lexmark International, Inc., registrert i USA og/eller andre land. Alle andre varemerker tilhører sine respektive eiere.