A Xerox Holdings Corporation (NASDAQ: XRX) anunciou hoje que concordou em adquirir a Lexmark International, Inc., da Ninestar Corporation, PAG Asia Capital e Shanghai Shouda Investment Center em um negócio avaliado em US$ 1,5 bilhão, incluindo passivos assumidos. Esta aquisição fortalecerá o portfólio principal de impressão da Xerox e construirá um negócio global mais amplo de serviços de impressão e impressão gerenciada, mais adequado para atender às crescentes necessidades dos clientes no local de trabalho híbrido.
"Nossa aquisição da Lexmark reunirá duas empresas líderes do setor com valores compartilhados, pontos fortes complementares e um profundo compromisso com o avanço da indústria de impressão para criar uma organização mais forte", disse Steve Bandrowczak, CEO da Xerox. "Ao combinar nossas capacidades, estaremos melhor posicionados para impulsionar o crescimento lucrativo de longo prazo e atender nossos clientes, promovendo nossa reinvenção."
A Lexmark, com sede em Lexington, Kentucky, parceira e fornecedora valiosa da Xerox, é uma fornecedora líder de soluções e tecnologias de imagem inovadoras, incluindo a melhor linha de impressoras e impressoras multifuncionais da categoria. Ao combinar as soluções da Lexmark com a tecnologia Xerox® ConnectKey® e serviços avançados de impressão e digital, a aquisição criará um portfólio de ofertas superior e ressalta o compromisso da Xerox em aumentar o valor para clientes e parceiros.
A transação também fortalecerá a capacidade da Xerox de atender clientes no grande e crescente mercado de cores A4 e diversificar sua distribuição e presença geográfica, incluindo a região APAC. A nova organização atenderá a mais de 200.000 clientes em 170 países, com 125 instalações de fabricação e distribuição em 16 países. Combinadas, a Lexmark e a Xerox têm uma participação global entre as cinco principais em cada um dos mercados de impressão de entrada, média e produção e são os principais players no grande e estável mercado de serviços de impressão gerenciada.
"A Lexmark tem uma história orgulhosa de atender nossos clientes com tecnologia, soluções e serviços de classe mundial, e estamos entusiasmados em nos juntar à Xerox e expandir nosso alcance com talentos compartilhados e um portfólio mais forte de ofertas", disse Allen Waugerman, presidente e CEO da Lexmark. "A Lexmark e a Xerox são duas grandes empresas que, juntas, serão ainda maiores."
"Espera-se que nossos valores e visão compartilhados simplifiquem as operações e impulsionem a eficiência, aproveitando o melhor de ambas as empresas para facilitar os negócios com a Xerox", acrescentou Bandrowczak.
Justificativa da transação
- Ajuste estratégico: A Xerox e a Lexmark têm conjuntos complementares de operações, oferecendo pontos fortes e exposições no mercado final. Combinadas, as empresas formam um fabricante, distribuidor e fornecedor verticalmente integrado de equipamentos de impressão e MPS, cobrindo todas as geografias e tipos de clientes com um portfólio completo de ofertas de serviços de impressão e impressão.
- Oportunidades de crescimento: A Lexmark é líder no grande e crescente mercado de impressão e suprimentos coloridos A4 e tem a oportunidade de expandir sua plataforma OEM na categoria de equipamentos A3. Uma vez combinadas, a Xerox espera ter um portfólio mais abrangente de produtos para aprimorar suas ofertas e reforçar sua proposta de valor para os clientes, permitindo o crescimento em todo o portfólio de equipamentos e MPS, bem como oportunidades incrementais para aumentar a penetração de seus serviços digitais avançados e soluções de TI.
- Benefícios financeiros: Espera-se que a transação seja imediatamente acretiva ao lucro por ação e ao fluxo de caixa livre. A Xerox espera que esta transação acelere a realização de suas metas financeiras de estabilização de receita e receita operacional ajustada de dois dígitos por meio de uma posição competitiva aprimorada e exposição a segmentos de crescimento mais rápido na impressão, bem como mais de US$ 200 milhões em sinergias de custos identificadas a serem realizadas dentro de dois anos após o fechamento da transação.
- Balanço patrimonial melhorado: A transação reduzirá imediatamente o índice de alavancagem da dívida bruta pro forma da Xerox, de 6,0x em 30 de setembro de 2024 para aproximadamente 5,4x antes das sinergias. A alavancagem da dívida bruta pro forma será reduzida para aproximadamente 4,4x com o benefício de US$ 200 milhões em sinergias de custos. Com a melhoria do fluxo de caixa livre e a prioridade de pagamento de dívidas, a Xerox espera reduzir seu índice de alavancagem da dívida bruta para menos de 3,0 vezes no médio prazo.
Detalhes da transação
De acordo com os termos do acordo, a Xerox adquirirá a Lexmark por um valor total de US$ 1,5 bilhão, incluindo dívida líquida e outros passivos assumidos. A Xerox espera financiar a aquisição com uma combinação de dinheiro em caixa e financiamento de dívida comprometido.
Em conjunto com esse financiamento, o Conselho de Administração da Xerox aprovou uma mudança na política de dividendos para reduzir o dividendo anual da Xerox de US$ 1 por ação para 50 centavos por ação, começando com o dividendo previsto para ser declarado no primeiro trimestre de 2025. Esse pagamento de dividendos reduzido fornece capacidade incremental para reduzir a dívida, continuando a recompensar os acionistas com um rendimento acima do mercado.
O Conselho de Administração da Xerox aprovou por unanimidade a transação. A transação está sujeita a aprovações regulatórias, aprovação dos acionistas da Ninestar e outras condições habituais de fechamento. Espera-se que seja fechado no segundo semestre de 2025. Até lá, tanto a Xerox quanto a Lexmark manterão suas operações atuais e operarão de forma independente.
Mais detalhes da transação
Conselheiros
A Jefferies LLC está atuando como consultora financeira da Xerox e o Citi também está fornecendo consultoria financeira. A Ropes & Gray LLP e a Willkie Farr & Gallagher LLP estão atuando como consultoras jurídicas da Xerox. A Morgan Stanley & Co. LLC está atuando como consultora financeira da Lexmark e a Strait Capital Management está atuando como consultora financeira da Ninestar Corporation. A Dechert LLP está atuando como consultora jurídica da Lexmark, bem como da Ninestar Corporation, PAG Asia Capital e Shanghai Shouda Investment Center, e a King & Wood Mallesons está atuando como consultora da RPC para a Ninestar Corporation.
Detalhes da teleconferência da Xerox
A Xerox realizará uma teleconferência com investidores hoje, 23 de dezembro de 2024, às 8h00 ET para discutir esta transação. O webcast e os materiais de apresentação estão disponíveis em https://investors.xerox.com. Uma edição arquivada estará disponível após a chamada.
Declarações prospectivas
Certas declarações contidas neste comunicado podem ser caracterizadas como prospectivas de acordo com a Lei de Reforma de Litígios de Títulos Privados de 1995. Essas declarações envolvem uma série de riscos, incertezas e outros fatores que podem fazer com que os resultados reais sejam materialmente diferentes.
As declarações neste comunicado sobre a Xerox e a Lexmark que são prospectivas podem incluir declarações sobre: (i) a transação; (ii) o momento esperado para o fechamento da transação; (iii) considerações levadas em consideração na aprovação e celebração da transação; (iv) os benefícios previstos ou o impacto da transação nos negócios da Xerox e da Lexmark; e (v) expectativas para a Xerox e a Lexmark após o fechamento da transação. Não pode haver garantia de que a transação será consumada.
Os riscos e incertezas que podem fazer com que os resultados reais sejam materialmente diferentes daqueles indicados nas declarações prospectivas, além daqueles identificados acima, incluem: (i) a possibilidade de que as condições para o fechamento da transação não sejam satisfeitas, incluindo o risco de que as aprovações regulatórias e de acionistas necessárias não sejam obtidas, em tempo hábil ou de forma alguma; (ii) a ocorrência de qualquer evento, alteração ou outra circunstância que possa dar origem ao direito de rescindir a transação, inclusive em circunstâncias que exijam que a Xerox ou a Lexmark reembolsem as despesas da outra parte ou paguem uma taxa de rescisão; (iii) possível interrupção relacionada à transação dos planos, operações e relacionamentos comerciais atuais da Xerox e da Lexmark, inclusive por meio da perda de clientes e funcionários; (iv) o valor dos custos, taxas, despesas e outros encargos incorridos pela Xerox e pela Lexmark relacionados à transação; (v) o risco de que o preço das ações da Xerox possa flutuar durante a pendência da transação e possa diminuir se a transação não for concluída; (vi) o desvio do tempo e da atenção da administração da Xerox e da Lexmark das operações e oportunidades de negócios em andamento; vii) a resposta dos concorrentes e de outros participantes no mercado à operação; (viii) potencial litígio relacionado à transação; (ix) incerteza quanto ao momento de conclusão da transação e a capacidade de cada parte de consumar a transação; (x) a capacidade da Xerox de financiar a transação; (xi) a capacidade da empresa combinada de alcançar uma potencial expansão de participação de mercado; xii) a capacidade da empresa resultante da concentração para alcançar as sinergias identificadas; (xiii) o endividamento da Xerox, incluindo o endividamento que a Xerox espera incorrer e/ou assumir em conexão com a transação e a necessidade de gerar fluxos de caixa suficientes para pagar e pagar tal dívida; (xiv) a capacidade de integrar os negócios da Lexmark à Xerox e obter os benefícios estratégicos previstos da transação dentro dos prazos esperados ou de todo; xv) que essa integração pode ser mais difícil, morosa ou dispendiosa do que o previsto; (xvi) que os custos operacionais, perda de clientes e interrupção dos negócios (incluindo, sem limitação, dificuldades em manter relacionamentos com funcionários, clientes ou fornecedores) podem ser maiores do que o esperado após a transação; (xvii) ações das agências de classificação e a capacidade da Xerox de acessar os mercados de dívida de curto e longo prazo em tempo hábil e acessível; (xviii) condições econômicas gerais menos favoráveis do que o esperado; e (xix) outros riscos e incertezas detalhados nos relatórios periódicos que a Xerox apresentou à Comissão de Valores Mobiliários, incluindo o Relatório Anual da Xerox no Formulário 10-K. Todas as declarações prospectivas neste comunicado são baseadas em informações disponíveis para a Xerox na data deste comunicado, e a Xerox pretende que essas declarações prospectivas sejam válidas apenas a partir da data deste comunicado e não se compromete a atualizá-las ou revisá-las à medida que mais informações estiverem disponíveis, exceto conforme exigido por lei.
Sobre a Xerox Holdings Corporation (NASDAQ: XRX)
Por mais de 100 anos, a Xerox redefiniu continuamente a experiência no local de trabalho. Aproveitando nossa posição de liderança em tecnologia de impressão de escritório e produção, expandimos para software e serviços para impulsionar de forma sustentável o local de trabalho híbrido de hoje e de amanhã. Hoje, a Xerox continua seu legado de inovação para fornecer soluções de tecnologia centradas no cliente e orientadas digitalmente e atender às necessidades da força de trabalho global e distribuída de hoje. Do escritório aos ambientes industriais, nossas ofertas diferenciadas de negócios e tecnologia e
Os serviços financeiros são soluções essenciais de tecnologia no local de trabalho que impulsionam o sucesso de nossos clientes. Saiba mais em www.xerox.com e explore nosso compromisso com a diversidade e a inclusão.
Sobre a Lexmark
A Lexmark cria tecnologias de imagem e IoT habilitadas para nuvem que ajudam os clientes em todo o mundo a obter resultados de negócios rapidamente. Por meio de uma poderosa combinação de tecnologias comprovadas e profundo conhecimento do setor, a Lexmark acelera a transformação dos negócios, transformando informações em insights, dados em decisões e análises em ação.
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Xerox® e ConnectKey® são marcas comerciais da Xerox nos Estados Unidos e/ou em outros países
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