Xerox Holdings Corporation (NASDAQ: XRX) meddelade idag att man har kommit överens om att förvärva Lexmark International, Inc. från Ninestar Corporation, PAG Asia Capital och Shanghai Shouda Investment Centre i en affär värderad till 1,5 miljarder USD, inklusive övertagna skulder. Förvärvet kommer att stärka Xerox kärnportfölj av utskriftstjänster och bygga upp en bredare global verksamhet för utskrifter och hanterade utskriftstjänster som är bättre lämpad för att möta kundernas föränderliga behov på den hybrida arbetsplatsen.
"Vårt förvärv av Lexmark kommer att föra samman två branschledande företag med gemensamma värderingar, kompletterande styrkor och ett djupt engagemang för att utveckla tryckeribranschen för att skapa en starkare organisation", säger Steve Bandrowczak, VD på Xerox. "Genom att kombinera våra förmågor kommer vi att vara bättre positionerade för att driva långsiktig lönsam tillväxt och betjäna våra kunder, vilket främjar vår förnyelse."
Lexmark, baserat i Lexington, Ky., är en värdefull partner och leverantör till Xerox och är en ledande leverantör av innovativa lösningar och tekniker för bildbehandling, inklusive ett sortiment av skrivare och multifunktionsskrivare som är bäst i klassen. Genom att kombinera Lexmarks lösningar med Xerox® ConnectKey-teknik® och avancerade utskriftstjänster och digitala tjänster kommer förvärvet att skapa en överlägsen produktportfölj och understryker Xerox engagemang för att öka värdet för kunder och partners.
Transaktionen kommer också att stärka Xerox förmåga att betjäna kunder på den stora, växande marknaden för A4-färger och diversifiera sin distribution och geografiska närvaro, inklusive APAC-regionen. Den nya organisationen kommer att betjäna mer än 200 000 kunder i 170 länder med 125 tillverknings- och distributionsanläggningar i 16 länder. Tillsammans har Lexmark och Xerox en av de fem största globala marknadsandelarna på var och en av marknaderna för instegs-, mellan- och produktionsutskrifter och är nyckelaktörer på den stora, stabila marknaden för hanterade utskriftstjänster.
"Lexmark har en stolt historia av att förse våra kunder med teknik, lösningar och tjänster i världsklass, och vi är glada över att bli en del av Xerox och utöka vår räckvidd med delad talang och en starkare portfölj av erbjudanden", säger Allen Waugerman, Lexmarks VD och koncernchef. "Lexmark och Xerox är två fantastiska företag som tillsammans kommer att bli ännu större."
"Våra gemensamma värderingar och visioner förväntas effektivisera verksamheten och öka effektiviteten, genom att ta det bästa från båda företagen för att göra det enklare att göra affärer med Xerox", tillägger Bandrowczak.
Motiv för transaktionen
- Strategisk matchning: Xerox och Lexmark har kompletterande verksamheter som erbjuder styrkor och slutmarknadsexponeringar. Tillsammans bildar företagen en vertikalt integrerad tillverkare, distributör och leverantör av tryckutrustning och MPS, som täcker alla geografiska områden och kundtyper med en väl avrundad portfölj av utskrifts- och utskriftstjänster.
- Tillväxtmöjligheter: Lexmark är ledande på den stora, växande marknaden för färgutskrifter och förbrukningsartiklar för A4 och har möjlighet att utöka sin OEM-plattform inom kategorin A3-utrustning. När Xerox väl har kombinerats förväntar man sig att ha en mer omfattande produktportfölj för att förbättra sina erbjudanden och stärka sitt värdeerbjudande till kunderna, vilket möjliggör tillväxt i hela portföljen av utrustning och MPS, samt inkrementella möjligheter att öka penetrationen av sina avancerade digitala tjänster och IT-lösningar.
- Finansiella fördelar: Transaktionen förväntas omedelbart bidra positivt till vinst per aktie och fritt kassaflöde. Xerox förväntar sig att denna transaktion kommer att påskynda förverkligandet av företagets finansiella mål om intäktsstabilisering och tvåsiffrigt justerat rörelseresultat genom en förbättrad konkurrensposition och exponering mot snabbväxande segment inom tryck, samt mer än 200 miljoner USD i identifierade kostnadssynergier som ska realiseras inom två år efter att transaktionen har slutförts.
- Förbättrad balansräkning: Transaktionen kommer omedelbart att minska Xerox bruttoskuldsättningsgrad proforma, från 6,0x per den 30 september 2024 till cirka 5,4x före synergier. Bruttoskuldsättningsgraden proforma kommer att minska till cirka 4,4x med fördelen av 200 miljoner USD i kostnadssynergier. Med ett förbättrat fritt kassaflöde och en prioritet att återbetala skulder förväntar sig Xerox att minska sin bruttoskuldsättningsgrad till under 3,0x på medellång sikt.
Transaktion Detalj
Enligt villkoren i avtalet kommer Xerox att förvärva Lexmark för en total köpeskilling på 1,5 miljarder USD, inklusive nettoskuld och andra övertagna skulder. Xerox räknar med att finansiera förvärvet med en kombination av tillgängliga likvida medel och lånefinansiering.
I samband med denna finansiering godkände Xerox styrelse en ändring av utdelningspolicyn för att minska Xerox årliga utdelning från 1 USD per aktie till 50 cent per aktie från och med den utdelning som förväntas deklareras under första kvartalet 2025. Denna sänkta utdelning ger ökad kapacitet att minska skuldsättningen samtidigt som aktieägarna fortsätter att belönas med en avkastning som är över marknadsavkastningen.
Xerox styrelse har enhälligt godkänt transaktionen. Transaktionen är villkorad av myndighetsgodkännanden, godkännande från Ninestars aktieägare och andra sedvanliga stängningsvillkor. Den förväntas stänga under andra halvåret 2025. Fram till dess kommer både Xerox och Lexmark att behålla sin nuvarande verksamhet och bedriva sin verksamhet självständigt.
Ytterligare transaktionsdetaljer
Rådgivare
Jefferies LLC fungerar som finansiell rådgivare till Xerox och Citi tillhandahåller också finansiell rådgivning. Ropes & Gray LLP och Willkie Farr & Gallagher LLP är legala rådgivare till Xerox. Morgan Stanley & Co. LLC är finansiell rådgivare till Lexmark och Strait Capital Management är finansiell rådgivare till Ninestar Corporation. Dechert LLP är juridisk rådgivare till Lexmark, Ninestar Corporation, PAG Asia Capital och Shanghai Shouda Investment Centre och King & Wood Mallesons är PRC-rådgivare till Ninestar Corporation.
Information om Xerox konferenssamtal
Xerox kommer att hålla ett konferenssamtal för investerare idag, den 23 december 2024, kl. 8:00 ET för att diskutera denna transaktion. Webbsändningen och presentationsmaterialet finns tillgängligt på https://investors.xerox.com. En arkiverad utgåva kommer att finnas tillgänglig efter samtalet.
Framåtblickande uttalanden
Vissa uttalanden i detta pressmeddelande kan karakteriseras som framåtblickande enligt Private Securities Litigation Reform Act från 1995. Dessa uttalanden innefattar ett antal risker, osäkerheter och andra faktorer som kan leda till att de faktiska resultaten skiljer sig väsentligt.
Uttalanden i denna kommunikation avseende Xerox och Lexmark som är framåtblickande kan innefatta uttalanden om: (i) transaktionen; ii) Den förväntade tidpunkten för slutförandet av transaktionen. iii) överväganden som beaktats vid godkännande och genomförande av transaktionen, (iv) de förväntade fördelarna för eller effekten av transaktionen på Xerox och Lexmarks verksamheter; och (v) förväntningar på Xerox och Lexmark efter slutförandet av transaktionen. Det finns ingen garanti för att transaktionen kommer att slutföras.
Risker och osäkerheter som kan leda till att de faktiska resultaten skiljer sig väsentligt från de som anges i de framåtblickande uttalandena, utöver de som identifierats ovan, inkluderar: (i) möjligheten att villkoren för slutförandet av transaktionen inte uppfylls, inklusive risken att nödvändiga godkännanden från aktieägare och tillsynsmyndigheter inte erhålls, i tid eller alls; (ii) förekomsten av en händelse, förändring eller annan omständighet som kan ge upphov till en rätt att avsluta transaktionen, inklusive under omständigheter som kräver att Xerox eller Lexmark ersätter den andra partens utgifter eller betalar en uppsägningsavgift; (iii) möjliga störningar relaterade till transaktionen i Xerox och Lexmarks nuvarande planer, verksamhet och affärsrelationer, inklusive förlust av kunder och anställda; (iv) summan av de kostnader, arvoden, utgifter och andra pålagor som Xerox och Lexmark ådragit sig i samband med transaktionen; (v) risken för att Xerox aktiekurs kan fluktuera under den tid som transaktionen pågår och kan sjunka om transaktionen inte slutförs; (vi) avledning av Xerox och Lexmarks lednings tid och uppmärksamhet från den pågående affärsverksamheten och möjligheterna; vii) Konkurrenternas och andra marknadsaktörers reaktion på transaktionen. (viii) potentiell rättstvist i samband med transaktionen; ix) Osäkerhet om tidpunkten för transaktionens slutförande och varje parts förmåga att fullfölja transaktionen. x) Xerox förmåga att finansiera transaktionen. (xi) det sammanslagna bolagets förmåga att uppnå en potentiell expansion av marknadsandelarna; (xii) det sammanslagna bolagets förmåga att uppnå de identifierade synergierna; (xiii) Xerox skuldsättning, inklusive den skuldsättning som Xerox förväntar sig att ådra sig och/eller ta på sig i samband med transaktionen och behovet av att generera tillräckliga kassaflöden för att betala och betala av sådana skulder; (xiv) förmågan att integrera Lexmarks verksamhet i Xerox och realisera de förväntade strategiska fördelarna med transaktionen inom de förväntade tidsramarna eller över huvud taget; xv) Att en sådan integrering kan vara svårare, mer tidskrävande eller kostsammare än väntat. (xvi) att driftskostnader, kundförluster och störningar i verksamheten (inklusive, utan begränsning, svårigheter att upprätthålla relationer med anställda, kunder eller leverantörer) kan vara större än förväntat efter transaktionen; xvii) Kreditvärderingsinstitutens åtgärder och Xerox förmåga att få tillgång till kort- och långfristiga skuldmarknader i tid och till ett överkomligt pris. xviii) Allmänna ekonomiska villkor som är mindre gynnsamma än väntat. och (xix) andra risker och osäkerheter som beskrivs i de periodiska rapporter som Xerox har lämnat in till Securities and Exchange Commission, inklusive Xerox årsrapport i formulär 10-K. Alla framåtblickande uttalanden i detta pressmeddelande är baserade på information som är tillgänglig för Xerox per datumet för detta meddelande, och Xerox avser att dessa framåtblickande uttalanden endast gäller från och med datumet för detta meddelande och åtar sig inte att uppdatera eller revidera dem i takt med att mer information blir tillgänglig, förutom vad som krävs enligt lag.
Om Xerox Holdings Corporation (NASDAQ: XRX)
I mer än 100 år har Xerox kontinuerligt omdefinierat arbetsplatsupplevelsen. Genom att utnyttja vår ledande position inom utskriftsteknik för kontor och produktion har vi expanderat till programvara och tjänster för att på ett hållbart sätt driva dagens och morgondagens hybridarbetsplats. Idag fortsätter Xerox sitt arv av innovation för att leverera kundcentrerade och digitalt drivna tekniklösningar och möta behoven hos dagens globala, distribuerade arbetsstyrka. Från kontoret till industriella miljöer, våra differentierade affärs- och teknikerbjudanden och
Finansiella tjänster är viktiga tekniska lösningar för arbetsplatser som skapar framgång för våra kunder. Läs mer på www.xerox.com och utforska vårt engagemang för mångfald och inkludering.
Om Lexmark
Lexmark skapar molnbaserad bildbehandling och IoT-teknik som hjälper kunder över hela världen att snabbt uppnå affärsresultat. Genom en kraftfull kombination av beprövad teknik och djup branschexpertis påskyndar Lexmark affärsomvandlingen genom att omvandla information till insikter, data till beslut och analys till handling.
Kontaktpersoner för media:
Xerox: Callie Ferrari, APR, Callie.Ferrari@xerox.com, +1-203-615-3363
Lexmark: Scott Shive, Scott.Shive@lexmark.com, +1-859-232-2131
Kontakt för investerare:
David Beckel, David.Beckel@xerox.com, +1-203-849-2318
Obs!: Om du vill ta emot RSS-nyhetsfeeds går du till https://www.news.xerox.com. För öppna kommentarer, branschperspektiv och synpunkter, besök https://www.linkedin.com/company/xerox, https://twitter.com/xerox, https://www.facebook.com/XeroxCorp,
https://www.instagram.com/xerox/, https://www.youtube.com/XeroxCorp.
Xerox® och ConnectKey® är varumärken som tillhör Xerox i USA och/eller andra länder
Lexmark® och Lexmark-logotypen är varumärken som tillhör Lexmark International, Inc., registrerade i USA och/eller andra länder. Alla andra varumärken tillhör sina respektive ägare.