Xerox Holdings Corporation ( NASDAQ: XRX ) meddelte i dag, at det har indgået aftale om at købe Lexmark International, Inc. fra Ninestar Corporation, PAG Asia Capital og Shanghai Shouda Investment Centre i en handel til en værdi af $1,5 milliarder, inklusive overtagne forpligtelser. Dette opkøb vil styrke Xerox' kerneprintportefølje og opbygge en bredere global print- og administreret printservicevirksomhed, der er bedre egnet til at imødekomme kundernes skiftende behov på den hybride arbejdsplads.
"Vores opkøb af Lexmark vil samle to brancheførende virksomheder med fælles værdier, komplementære styrker og et dybt engagement i at fremme printbranchen for at skabe én stærkere organisation," sagde Steve Bandrowczak, Chief Executive Officer hos Xerox. "Ved at kombinere vores evner vil vi være bedre positioneret til at drive langsigtet profitabel vækst og betjene vores kunder, hvilket fremmer vores genopfindelse."
Lexmark, der har hovedsæde i Lexington, Ky., er en værdifuld partner og leverandør til Xerox, og er en førende leverandør af innovative billedbehandlingsløsninger og -teknologier, herunder en førsteklasses serie af printere og multifunktionsprintere. Ved at kombinere Lexmarks løsninger med Xerox® ConnectKey-teknologi® og avancerede print- og digitale tjenester vil opkøbet skabe en overlegen tilbudsportefølje og understreger Xerox' engagement i at øge værdien for kunder og partnere.
Transaktionen vil også styrke Xerox' evne til at betjene kunder på det store, voksende A4-farvemarked og diversificere sin distribution og geografiske tilstedeværelse, herunder APAC-regionen. Den nye organisation vil betjene mere end 200.000 kunder i 170 lande med 125 produktions- og distributionsfaciliteter i 16 lande. Tilsammen har Lexmark og Xerox en top fem global andel på hvert af entry-, mid- og production-printmarkederne og er nøglespillere på det store, stabile marked for administrerede printtjenester.
"Lexmark har en stolt historie med at betjene vores kunder med teknologi, løsninger og tjenester i verdensklasse, og vi er glade for at blive en del af Xerox og udvide vores rækkevidde med fælles talenter og en stærkere portefølje af tilbud," sagde Allen Waugerman, Lexmarks President og Chief Executive Officer. "Lexmark og Xerox er to fantastiske virksomheder, der tilsammen vil blive endnu større."
"Vores fælles værdier og vision forventes at strømline driften og øge effektiviteten ved at tage det bedste fra begge virksomheder for at gøre det lettere at handle med Xerox," tilføjede Bandrowczak.
Rationale for transaktionen
- Strategisk tilpasning: Xerox og Lexmark har komplementære sæt af operationer, der tilbyder styrker og eksponeringer på slutmarkedet. Tilsammen udgør virksomhederne en vertikalt integreret producent, distributør og leverandør af printudstyr og MPS, der dækker alle geografiske områder og kundetyper med en velafrundet portefølje af print- og printtjenester.
- Vækstmuligheder: Lexmark er førende på det store, voksende marked for A4-farveprint og -forbrugsvarer og har mulighed for at udvide sin OEM-platform inden for A3-udstyrskategorien. Når Xerox er kombineret, forventer Xerox at have en mere omfattende portefølje af produkter, der kan forbedre sine tilbud og styrke sit værditilbud til kunderne, hvilket muliggør vækst på tværs af porteføljen af udstyr og MPS samt trinvise muligheder for at øge penetrationen af sine avancerede digitale tjenester og it-løsninger.
- Finansielle fordele: Transaktionen forventes at være umiddelbart positiv til indtjening pr. aktie og frie pengestrømme. Xerox forventer, at denne transaktion vil fremskynde realiseringen af virksomhedens finansielle mål for Reinvention om omsætningsstabilisering og tocifret justeret driftsindtjening gennem en forbedret konkurrenceposition og eksponering mod hurtigere voksende segmenter inden for print samt mere end 200 mio. USD i identificerede omkostningssynergier, der vil blive realiseret inden for to år efter transaktionens afslutning.
- Forbedret balance: Transaktionen vil øjeblikkeligt reducere Xerox proforma bruttogældsgearingsgrad fra 6,0x pr. 30. september 2024 til ca. 5,4x før synergier. Proforma bruttogældsgearing vil blive reduceret til ca. 4,4x med fordelen af $200 millioner i omkostningssynergier. Med forbedrede frie pengestrømme og en prioritet om tilbagebetaling af gæld forventer Xerox at reducere sin bruttogældsgearingsgrad til under 3,0x på mellemlang sigt.
Transaktion Detaljer
I henhold til aftalens vilkår vil Xerox erhverve Lexmark for et samlet vederlag på 1,5 mia. USD, inklusive nettogæld og andre overtagne forpligtelser. Xerox forventer at finansiere opkøbet med en kombination af kontanter og forpligtet gældsfinansiering.
I forbindelse med denne finansiering godkendte Xerox' bestyrelse en ændring i udbyttepolitikken for at reducere Xerox' årlige udbytte fra $1 pr. aktie til 50 cent pr. aktie startende med udbyttet, der forventes at blive erklæret i første kvartal af 2025. Denne sænkede udbyttebetaling giver trinvis kapacitet til at reducere gælden, samtidig med at aktionærerne fortsat belønnes med et afkast over markedsafkastet.
Xerox' bestyrelse har enstemmigt godkendt transaktionen. Transaktionen er betinget af myndighedsgodkendelser, godkendelse fra Ninestars aktionærer og andre sædvanlige lukkebetingelser. Det forventes at lukke i anden halvdel af 2025. Indtil da vil både Xerox og Lexmark opretholde deres nuværende drift og operere uafhængigt.
Yderligere transaktionsdetaljer
Rådgivere
Jefferies LLC fungerer som finansiel rådgiver for Xerox, og Citi yder også finansiel rådgivning. Ropes & Gray LLP og Willkie Farr & Gallagher LLP fungerer som juridiske rådgivere for Xerox. Morgan Stanley & Co. LLC fungerer som finansiel rådgiver for Lexmark, og Strait Capital Management fungerer som finansiel rådgiver for Ninestar Corporation. Dechert LLP fungerer som juridisk rådgiver for Lexmark samt Ninestar Corporation, PAG Asia Capital og Shanghai Shouda Investment Centre, og King & Wood Mallesons fungerer som PRC-rådgiver for Ninestar Corporation.
Oplysninger om Xerox-telefonkonference
Xerox vil være vært for et investorkonferenceopkald i dag, den 23. december 2024, kl. 8:00 ET for at diskutere denne transaktion. Webcastet og præsentationsmaterialet er tilgængeligt på https://investors.xerox.com. En arkiveret udgave vil være tilgængelig efter opkaldet.
Fremadrettede udsagn
Visse udsagn i denne meddelelse kan karakteriseres som fremadrettede i henhold til Private Securities Litigation Reform Act af 1995. Disse udsagn involverer en række risici, usikkerheder og andre faktorer, der kan medføre, at de faktiske resultater afviger væsentligt.
Udsagn i denne meddelelse vedrørende Xerox og Lexmark, der er fremadrettede, kan omfatte udsagn vedrørende: (i) transaktionen; ii) det forventede tidspunkt for transaktionens afslutning iii) de overvejelser, der er taget i betragtning ved godkendelse og indgåelse af transaktionen iv) de forventede fordele ved eller virkningen af transaktionen på Xerox' og Lexmarks aktiviteter og (v) forventninger til Xerox og Lexmark efter afslutningen af transaktionen. Der kan ikke gives nogen garanti for, at transaktionen vil blive gennemført.
Risici og usikkerheder, der kan medføre, at de faktiske resultater afviger væsentligt fra dem, der er angivet i de fremadrettede udsagn, ud over dem, der er identificeret ovenfor, omfatter: (i) muligheden for, at betingelserne for afslutningen af transaktionen ikke er opfyldt, herunder risikoen for, at de nødvendige aktionær- og myndighedsgodkendelser ikke opnås, rettidigt eller overhovedet; (ii) forekomsten af enhver begivenhed, ændring eller anden omstændighed, der kan give anledning til en ret til at opsige transaktionen, herunder under omstændigheder, der kræver, at Xerox eller Lexmark refunderer den anden parts udgifter eller betaler et opsigelsesgebyr; (iii) mulige forstyrrelser i forbindelse med transaktionen af Xerox og Lexmarks nuværende planer, drift og forretningsforbindelser, herunder gennem tab af kunder og medarbejdere; iv) størrelsen af de omkostninger, gebyrer, udgifter og andre gebyrer, som Xerox og Lexmark har pådraget sig i forbindelse med transaktionen v) risikoen for, at Xerox' aktiekurs kan svinge i løbet af transaktionen og kan falde, hvis transaktionen ikke gennemføres; (vi) omdirigering af Xerox og Lexmarks ledelses tid og opmærksomhed fra løbende forretningsaktiviteter og muligheder; vii) konkurrenters og andre markedsdeltageres reaktion på transaktionen viii) potentielle retssager vedrørende transaktionen ix) usikkerhed med hensyn til tidspunktet for transaktionens gennemførelse og hver parts evne til at gennemføre transaktionen x) Xerox' evne til at finansiere transaktionen xi) det fusionerede selskabs evne til at opnå potentiel udvidelse af markedsandele; xii) det fusionerede selskabs evne til at opnå de identificerede synergier xiii) Xerox' gæld, herunder den gæld, som Xerox forventer at pådrage sig og/eller påtage sig i forbindelse med transaktionen, og behovet for at generere tilstrækkelige pengestrømme til at servicere og tilbagebetale en sådan gæld xiv) evnen til at integrere Lexmark-forretningen i Xerox og realisere de forventede strategiske fordele ved transaktionen inden for de forventede tidsrammer eller overhovedet; xv) at en sådan integration kan være vanskeligere, mere tidskrævende eller dyrere end forventet (xvi) at driftsomkostninger, kundetab og forretningsforstyrrelser (herunder, men ikke begrænset til, vanskeligheder med at opretholde relationer med medarbejdere, kunder eller leverandører) kan være større end forventet efter transaktionen; xvii) kreditvurderingsbureauernes tiltag og Xerox' evne til at få adgang til kort- og langfristede gældsmarkeder på et rettidigt og økonomisk overkommeligt grundlag xviii) generelle økonomiske forhold, der er mindre gunstige end forventet og (xix) andre risici og usikkerheder, der er beskrevet i de periodiske rapporter, som Xerox indgav til Securities and Exchange Commission, herunder Xerox' årsrapport på formular 10-K. Alle fremadrettede udsagn i denne meddelelse er baseret på oplysninger, der er tilgængelige for Xerox på datoen for denne meddelelse, og Xerox har til hensigt, at disse fremadrettede udsagn kun skal gælde fra datoen for denne meddelelse og forpligter sig ikke til at opdatere eller revidere dem, efterhånden som flere oplysninger bliver tilgængelige, medmindre det er påkrævet ved lov.
Om Xerox Holdings Corporation (NASDAQ: XRX)
I mere end 100 år har Xerox løbende omdefineret arbejdspladsoplevelsen. Ved at udnytte vores førende position inden for kontor- og produktionsprintteknologi har vi udvidet til software og tjenester for at drive nutidens og fremtidens hybride arbejdsplads på en bæredygtig måde. I dag fortsætter Xerox sin arv af innovation for at levere kundecentrerede og digitalt drevne teknologiløsninger og imødekomme behovene hos nutidens globale, distribuerede arbejdsstyrke. Fra kontoret til industrielle miljøer, vores differentierede forretnings- og teknologitilbud og
Finansielle tjenester er vigtige teknologiske løsninger på arbejdspladsen, der skaber succes for vores kunder. Få mere at vide på www.xerox.com og udforsk vores engagement i mangfoldighed og inklusion.
Om Lexmark
Lexmark skaber cloud-aktiverede billedbehandlings- og IoT-teknologier, der hjælper kunder over hele verden med hurtigt at realisere forretningsresultater. Gennem en kraftfuld kombination af gennemprøvede teknologier og dyb brancheekspertise fremskynder Lexmark forretningstransformationen og omdanner oplysninger til indsigt, data til beslutninger og analyser til handling.
Mediekontakter:
Xerox: Callie Ferrari, APR, Callie.Ferrari@xerox.com, +1-203-615-3363
Lexmark: Scott Shive, Scott.Shive@lexmark.com, +1-859-232-2131
Investor Kontakt:
David Beckel, David.Beckel@xerox.com, +1-203-849-2318
Bemærk: Hvis du vil modtage RSS-nyhedsfeeds, skal du besøge https://www.news.xerox.com. For åbne kommentarer, brancheperspektiver og synspunkter, besøg https://www.linkedin.com/company/xerox, https://twitter.com/xerox, https://www.facebook.com/XeroxCorp,
https://www.instagram.com/xerox/, https://www.youtube.com/XeroxCorp.
Xerox® og ConnectKey® er varemærker tilhørende Xerox i USA og/eller andre lande
Lexmark® og Lexmark-logoet er varemærker tilhørende Lexmark International, Inc., registreret i USA og/eller andre lande. Alle andre varemærker tilhører deres respektive ejere.