Xerox Holdings Corporation (NASDAQ: XRX) הודיעה היום כי הסכימה לרכוש את Lexmark International, Inc., מ-Ninestar Corporation, PAG Asia Capital ו-Shanghai Shouda Investment Centre בעסקה בשווי של 1.5 מיליארד דולר, כולל התחייבויות משוערות. רכישה זו תחזק את תיק שירותי הדפוס המרכזיים של Xerox ותבנה עסק גלובלי רחב יותר של שירותי הדפסה והדפסה מנוהלים המתאימים יותר לצרכים המתפתחים של לקוחות במקום העבודה ההיברידי.
"הרכישה שלנו של Lexmark תפגיש שתי חברות מובילות בתעשייה עם ערכים משותפים, חוזקות משלימות ומחויבות עמוקה לקידום תעשיית הדפוס כדי ליצור ארגון אחד חזק יותר", אמר סטיב בנדרובצ'ק, מנכ"ל Xerox. "על ידי שילוב היכולות שלנו, נהיה בעמדה טובה יותר להניע צמיחה רווחית לטווח ארוך ולשרת את לקוחותינו, ולקדם את ההמצאה מחדש שלנו".
Lexmark, שבסיסה בלקסינגטון, קנטקי, שותפה וספקית חשובה של Xerox, היא ספקית מובילה של פתרונות וטכנולוגיות הדמיה חדשניים, כולל קו מדפסות ומדפסות משולבות מהטובים מסוגם. על ידי שילוב הפתרונות של Lexmark עם טכנולוגיית Xerox® ConnectKey® ושירותי הדפסה ודיגיטל מתקדמים, הרכישה תיצור היצע מוצרים מעולה ותדגיש את המחויבות של Xerox להגדלת הערך עבור לקוחות ושותפים.
העסקה גם תחזק את יכולתה של Xerox לשרת לקוחות בשוק הצבעים הגדול והצומח בגודל A4 ולגוון את ההפצה והנוכחות הגיאוגרפית שלה, כולל אזור אסיה-פסיפיק. הארגון החדש ישרת יותר מ-200,000 לקוחות ב-170 מדינות עם 125 מתקני ייצור והפצה ב-16 מדינות. ביחד, ל-Lexmark ול-Xerox יש את הנתח העולמי הגדול ביותר בכל אחד משווקי ההדפסה הבסיסית, הבינונית והייצורית, והן שחקניות מפתח בשוק שירותי ההדפסה המנוהלים הגדול והיציב.
"ל-Lexmark יש היסטוריה גאה של שירות ללקוחותינו עם טכנולוגיה, פתרונות ושירותים ברמה עולמית, ואנו נרגשים להצטרף ל-Xerox ולהרחיב את טווח ההגעה שלנו עם כישרונות משותפים והיצע מוצרים חזק יותר", אמר אלן ווגרמן, נשיא ומנכ"ל Lexmark. "Lexmark ו-Xerox הן שתי חברות נהדרות שביחד יהיו גדולות עוד יותר".
"הערכים והחזון המשותפים שלנו צפויים לייעל את התפעול ולהגביר את היעילות, תוך ניצול הטוב ביותר של שתי החברות כדי להקל על עשיית עסקים עם Xerox", הוסיף בנדרובצ'ק.
רציונל העסקה
- התאמה אסטרטגית: ל-Xerox ול-Lexmark יש מערכי פעילות משלימים, המציעים חוזקות וחשיפה לשוק הקצה. ביחד, החברות יוצרות יצרן, מפיץ וספק משולב אנכית של ציוד הדפסה ושירותי הדפסה מנוהלים, המכסה את כל האזורים הגיאוגרפיים וסוגי הלקוחות עם היצע מקיף של שירותי הדפסה והדפסה.
- הזדמנויות צמיחה: Lexmark היא מובילה בשוק הגדול והצומח של הדפסה וחומרים מתכלים בצבע בגודל A4 ויש לה הזדמנות להרחיב את פלטפורמת ה-OEM שלה בקטגוריית ציוד A3. לאחר המיזוג, Xerox מצפה שיהיה לה סל מוצרים מקיף יותר כדי לשפר את ההיצע שלה ולחזק את הצעת הערך שלה ללקוחות, מה שיאפשר צמיחה בכל היצע הציוד ושירותי ההדפסה המנוהלים, כמו גם הזדמנויות מצטברות להגדלת החדירה של השירותים הדיגיטליים ופתרונות ה-IT המתקדמים שלה.
- יתרונות פיננסיים: העסקה צפויה להצטבר באופן מיידי לרווח למניה ולתזרים מזומנים חופשי. Xerox מצפה שעסקה זו תאיץ את מימוש היעדים הפיננסיים שלה לייצוב הכנסות ורווח תפעולי מתואם דו-ספרתי באמצעות שיפור מעמדה תחרותי וחשיפה למגזרים שצומחים במהירות רבה יותר בתחום הדפוס, כמו גם יותר מ-200 מיליון דולר של סינרגיות עלויות מזוהות שימומשו תוך שנתיים מסגירת העסקה.
- מאזן משופר: העסקה תפחית באופן מיידי את יחס מינוף החוב ברוטו של Xerox, מפי 6.0 נכון ל-30 בספטמבר 2024, לכ-5.4x לפני סינרגיות. מינוף החוב ברוטו פרופורמה יופחת לכ-4.4x עם יתרון של 200 מיליון דולר של סינרגיות עלויות. עם תזרים מזומנים חופשי משופר ועדיפות להחזר חובות, Xerox מצפה להפחית את יחס מינוף החוב ברוטו שלה מתחת ל-3.0x בטווח הבינוני.
פרטי העסקה
על פי תנאי ההסכם, Xerox תרכוש את Lexmark בתמורה כוללת של 1.5 מיליארד דולר, כולל חוב נטו והתחייבויות אחרות. זירוקס מצפה לממן את הרכישה באמצעות שילוב של מזומנים בהישג יד ומימון חוב מחויב.
במקביל למימון זה, דירקטוריון Xerox אישר שינוי במדיניות הדיבידנד כדי להפחית את הדיבידנד השנתי של Xerox מ-1 דולר למניה ל-50 סנט למניה החל מהדיבידנד הצפוי להיות מוכרז ברבעון הראשון של 2025. תשלום דיבידנד מופחת זה מספק יכולת מצטברת להפחתת החוב תוך המשך תגמול בעלי המניות בתשואה מעל השוק.
מועצת המנהלים של Xerox אישרה פה אחד את העסקה. העסקה כפופה לאישורים רגולטוריים, אישור בעלי המניות של Ninestar ותנאי סגירה מקובלים אחרים. הוא צפוי להיסגר במחצית השנייה של 2025. עד אז, Xerox ו-Lexmark ימשיכו בפעילותן הנוכחית ויפעלו באופן עצמאי.
פרטים נוספים על העסקה
יועצים
Jefferies LLC משמשת כיועצת הפיננסית של Xerox וסיטי מספקת גם ייעוץ פיננסי. Ropes & Gray LLP ו-Willkie Farr & Gallagher LLP משמשים כיועצים משפטיים ל-Xerox. Morgan Stanley & Co. LLC משמשת כיועצת פיננסית ל-Lexmark ו-Strait Capital Management משמשת כיועצת פיננסית ל-Ninestar Corporation. Dechert LLP משמשת כיועצת משפטית ל-Lexmark, כמו גם ל-Ninestar Corporation, PAG Asia Capital ו-Shanghai Shouda Investment Centre, ו-King & Wood Mallesons משמשת כיועצת PRC ל-Ninestar Corporation.
פרטי שיחת ועידה של Xerox
Xerox תקיים שיחת ועידה למשקיעים היום, 23 בדצמבר 2024, בשעה 8:00 בבוקר ET כדי לדון בעסקה זו. שידור האינטרנט וחומרי המצגת זמינים בכתובת https://investors.xerox.com. מהדורה ארכיונית תהיה זמינה לאחר השיחה.
הצהרות צופות פני עתיד
הצהרות מסוימות הכלולות בהודעה זו עשויות להיות מאופיינות כצופות פני עתיד על פי חוק הרפורמה בליטיגציה של ניירות ערך פרטיים משנת 1995. הצהרות אלה כרוכות במספר סיכונים, אי ודאות וגורמים אחרים שעלולים לגרום לתוצאות בפועל להיות שונות באופן מהותי.
הצהרות צופות פני עתיד בהודעה זו בנוגע ל-Xerox ול-Lexmark עשויות לכלול הצהרות לגבי: (1) העסקה; (2) העיתוי הצפוי לסגירת העסקה; (3) שיקולים שנלקחו בחשבון באישור העסקה ובהתקשרותה; (4) היתרונות הצפויים לעסקה או ההשפעה של העסקה על עסקי Xerox ו-Lexmark; ו-(5) ציפיות מ-Xerox ו-Lexmark לאחר סגירת העסקה. לא ניתן להבטיח שהעסקה תושלם.
סיכונים ואי ודאויות שעלולים לגרום לתוצאות בפועל להיות שונות באופן מהותי מאלה שצוינו בהצהרות צופות פני עתיד, בנוסף לאלה שזוהו לעיל, כוללים: (1) האפשרות שהתנאים לסגירת העסקה לא יתקיימו, לרבות הסיכון שלא יתקבלו אישורים נדרשים של בעלי המניות והרגולציה, במועד או בכלל; (2) התרחשותם של אירועים, שינויים או נסיבות אחרות שעלולות להוביל לזכות לסיים את העסקה, לרבות בנסיבות המחייבות את Xerox או Lexmark להחזיר את הוצאותיה של הצד השני או לשלם דמי סיום; (3) שיבוש אפשרי הקשור לעסקה לתוכניות, לתפעול ולקשרים העסקיים הנוכחיים של Xerox ו-Lexmark, לרבות עקב אובדן לקוחות ועובדים; (4) סכום העלויות, העמלות, ההוצאות והחיובים האחרים שנגרמו ל-Xerox ול-Lexmark בקשר לעסקה; (5) הסיכון שמחיר המניה של Xerox ישתנה במהלך ההמתנה של העסקה ועלול לרדת אם העסקה לא תושלם; (6) הסטת הזמן ותשומת הלב של הנהלת Xerox ו-Lexmark מפעולות עסקיות והזדמנויות שוטפות; (7) תגובת המתחרים ומשתתפים אחרים בשוק לעסקה; (8) התדיינות משפטית פוטנציאלית הקשורה לעסקה; (9) חוסר ודאות לגבי עיתוי השלמת העסקה ויכולתו של כל צד להשלים את העסקה; (x) יכולתה של Xerox לממן את העסקה; (11) היכולת של החברה המשולבת להשיג הרחבה פוטנציאלית של נתח השוק; (12) יכולתה של החברה המשולבת להשיג את הסינרגיות שזוהו; (13) החוב של Xerox, כולל החוב ש-Xerox מצפה לשאת ו/או לקחת על עצמה בקשר לעסקה והצורך לייצר תזרימי מזומנים מספיקים כדי לשרת ולפרוע חוב כזה; (14) היכולת לשלב את עסקי Lexmark ב-Xerox ולממש את היתרונות האסטרטגיים הצפויים של העסקה במסגרות הזמן הצפויות או בכלל; (15) ששילוב כזה עשוי להיות קשה, גוזל זמן או יקר מהצפוי; (16) שעלויות התפעול, אובדן לקוחות ושיבוש עסקי (כולל, בין היתר, קשיים בשמירה על קשרים עם עובדים, לקוחות או ספקים) עשויים להיות גדולים מהצפוי בעקבות העסקה; (17) פעולות סוכנויות הדירוג והיכולת של Xerox לגשת לשוקי חוב לטווח קצר וארוך בזמן ובמחיר סביר; (18) תנאים כלכליים כלליים פחות טובים מהצפוי; ו-(19) סיכונים ואי-ודאות אחרים המפורטים בדוחות התקופתיים ש-Xerox הגישה לרשות לניירות ערך ולבורסות, כולל הדוח השנתי של Xerox בטופס 10-K. כל ההצהרות הצופות פני עתיד בהודעה זו מבוססות על המידע הזמין ל-Xerox נכון לתאריך הודעה זו, ו-Xerox מתכוונת להצהיר הצהרות צופות פני עתיד אלה רק החל מתאריך פרסום זה ואינה מתחייבת לעדכן או לתקן אותן ככל שמידע נוסף יהיה זמין, למעט כפי שנדרש על פי חוק.
אודות Xerox Holdings Corporation (NASDAQ: XRX)
במשך יותר מ-100 שנה, Xerox הגדירה מחדש ללא הרף את חוויית מקום העבודה. תוך רתימת מעמד ההובלה שלנו בטכנולוגיית הדפסה משרדית וייצורית, התרחבנו לתוכנה ושירותים כדי להפעיל באופן בר-קיימא את מקום העבודה ההיברידי של היום ומחר. כיום, Xerox ממשיכה את מורשת החדשנות שלה כדי לספק פתרונות טכנולוגיים ממוקדי לקוח ודיגיטליים ולענות על הצרכים של כוח העבודה הגלובלי המבוזר של ימינו. מהמשרד ועד לסביבות תעשייתיות, ההיצע העסקי והטכנולוגי הייחודי שלנו
שירותים פיננסיים הם פתרונות טכנולוגיים חיוניים במקום העבודה המניעים הצלחה עבור לקוחותינו. למידע נוסף ב-www.xerox.com וגלה את המחויבות שלנו לגיוון והכלה.
אודות Lexmark
Lexmark יוצרת טכנולוגיות הדמיה ו-IoT התומכות בענן המסייעות ללקוחות ברחבי העולם לממש במהירות תוצאות עסקיות. באמצעות שילוב רב-עוצמה של טכנולוגיות מוכחות ומומחיות מעמיקה בתעשייה, Lexmark מאיצה את הטרנספורמציה העסקית, הופכת מידע לתובנות, נתונים להחלטות וניתוח לפעולה.
אנשי קשר:
Xerox: קאלי פרארי, אפריל, Callie.Ferrari@xerox.com, +1-203-615-3363
Lexmark: סקוט שיב, Scott.Shive@lexmark.com, +1-859-232-2131
איש קשר עם משקיעים:
דיוויד בקל, David.Beckel@xerox.com, +1-203-849-2318
הערה: כדי לקבל עדכוני חדשות RSS, בקר בכתובת https://www.news.xerox.com. לפרשנות פתוחה, נקודות מבט והשקפות בתעשייה, בקרו https://www.linkedin.com/company/xerox , https://twitter.com/xerox, https://www.facebook.com/XeroxCorp,
https://www.instagram.com/xerox/, https://www.youtube.com/XeroxCorp.
Xerox® ו-ConnectKey® הם סימנים מסחריים של Xerox בארצות הברית ו/או במדינות אחרות
Lexmark® והלוגו של Lexmark הם סימנים מסחריים של Lexmark International, Inc. , הרשומים בארצות הברית ו/או במדינות אחרות. כל שאר הסימנים המסחריים הם רכושם של בעליהם בהתאמה.