ゼロックス・ホールディングス・コーポレーション(NASDAQ:XRX)は本日、Ninestar Corporation、PAG Asia Capital、Shanghai Shouda Investment CentreからLexmark International, Inc.を15億ドル相当の取引で買収することに合意したと発表しました。この買収により、Xeroxのコアプリントポートフォリオが強化され、ハイブリッドワークプレイスにおけるクライアントの進化するニーズを満たすのにより適した、より広範なグローバルプリントおよびマネージドプリントサービスビジネスが構築されます。
「Lexmark の買収により、業界をリードする 2 つの企業が統合され、共通の価値観、補完的な強み、印刷業界の進歩に対する深いコミットメントにより、1 つの強力な組織が生まれます」と、Xerox の最高経営責任者である Steve Bandrowczak は述べています。「両社の能力を組み合わせることで、長期的な収益性の高い成長を推進し、お客様にサービスを提供し、当社の再発明をさらに推進するためのより良い立場に立つことができます。」
ケンタッキー州レキシントンに本拠を置く Lexmark は、Xerox の貴重なパートナーでありサプライヤーであり、クラス最高のプリンターや多機能プリンターなど、革新的なイメージングソリューションとテクノロジーのリーディングプロバイダーです。Lexmark のソリューションを Xerox® ConnectKey® テクノロジーおよび高度な印刷およびデジタルサービスと組み合わせることで、この買収により優れた製品ポートフォリオが生まれ、クライアントとパートナーの価値を高めるという Xerox のコミットメントが明確になります。
また、この取引により、Xeroxは、成長を続ける大規模なA4カラー市場の顧客にサービスを提供する能力を強化し、APAC地域を含む流通と地理的プレゼンスを多様化します。新組織は、170カ国に20万社以上の顧客にサービスを提供し、16カ国に125の製造・流通施設を持つ。Lexmark と Xerox を合わせると、エントリー、ミッド、プロダクションの各印刷市場で世界トップ 5 のシェアを持ち、大規模で安定したマネージドプリントサービス市場の主要なプレーヤーです。
「Lexmark は、世界クラスのテクノロジー、ソリューション、サービスを提供してきた誇り高い歴史を持っています。Xerox に加わり、共有された才能とより強力な製品ポートフォリオでリーチを拡大できることを嬉しく思います」と、Lexmark の社長兼最高経営責任者である Allen Waugernan は述べています。「Lexmark と Xerox は 2 つの素晴らしい企業であり、一緒になればさらに素晴らしい企業になるでしょう。」
「私たちが共有する価値観とビジョンは、業務を合理化し、効率を高めることが期待されています。これにより、Xeroxとのビジネスを容易にするために両社の長所が活用されます」とBandrowczak氏は付け加えました。
取引の根拠
- 戦略的な適合性: Xerox と Lexmark は補完的な一連の事業を展開しており、強みと最終市場へのエクスポージャーを提供しています。両社は、印刷機器とMPSの垂直統合型製造、販売、プロバイダーを形成し、印刷および印刷サービスの包括的なポートフォリオで、すべての地域とクライアントタイプをカバーしています。
- 成長機会: Lexmark は、成長を続ける大規模 A4 カラー印刷および消耗品市場のリーダーであり、A3 機器カテゴリ内で OEM プラットフォームを拡大する機会があります。統合されると、Xeroxは、製品を強化し、クライアントへの価値提案を強化するためのより包括的な製品ポートフォリオを持つことを期待しており、機器とMPSのポートフォリオ全体の成長を可能にするだけでなく、高度なデジタルサービスとITソリューションの浸透を促進する機会を増やすことができます。
- 財務上の利益: この取引は、1株当たり利益とフリーキャッシュフローに直ちに増加すると予想されます。ゼロックスは、この取引により、競争力の向上と印刷分野での急成長セグメントへのエクスポージャーを通じて、収益の安定化と2桁の調整後営業利益というReinventionの財務目標の実現が加速することを期待しています。また、取引完了から2年以内に2億ドル以上のコストシナジーが実現されると予想しています。
- バランスシートの改善: この取引により、ゼロックスのプロフォーマ総負債レバレッジ比率は、2024年9月30日時点の6.0倍からシナジー発生前の約5.4倍に直ちに減少します。プロフォーマ・グロス・デット・レバレッジは約4.4倍に削減され、2億ドルのコストシナジーの恩恵を受けます。フリーキャッシュフローの改善と債務返済の優先事項により、ゼロックスは中期的に総負債レバレッジ比率を3.0倍未満に引き下げると予想しています。
取引詳細
契約条件に基づき、Xerox は Lexmark を総額 15 億ドルで買収します。これには、純負債およびその他の想定負債が含まれます。ゼロックスは、手持ちの現金とコミットされた債務による資金調達の組み合わせで買収の資金を調達する予定です。
この資金調達に関連して、ゼロックスの取締役会は、2025年の第1四半期に宣言される予定の配当開始から、ゼロックスの年間配当を1株あたり1ドルから1株あたり50セントに減らす配当方針の変更を承認しました。 この減配により、負債を削減する能力が漸増され、株主に対して市場を上回る利回りで報酬を与え続けることができます。
Xeroxの取締役会は、この取引を全会一致で承認しました。この取引は、規制当局の承認、Ninestarの株主の承認、およびその他の慣習的な完了条件の対象となります。2025年後半に閉鎖される予定です。それまでは、Xerox と Lexmark の両社は現在の事業を維持し、独立して運営します。
取引の詳細
アドバイザー
ジェフリーズLLCはゼロックスの財務顧問を務めており、シティも財務アドバイスを提供しています。Ropes & Gray LLPとWillkie Farr & Gallagher LLPは、ゼロックスの法律顧問を務めています。Morgan Stanley & Co. LLCはLexmarkの財務顧問を、Strait Capital ManagementはNinestar Corporationの財務顧問を務めています。Dechert LLP は Lexmark の法律顧問を務めており、Ninestar Corporation、PAG Asia Capital、Shanghai Shouda Investment Centre の法律顧問を務めており、King & Wood Mallesons は Ninestar Corporation の中国顧問を務めています。
Xerox 電話会議の詳細
Xeroxは、本日2024年12月23日午前8:00(東部標準時)に投資家向け電話会議を開催し、この取引について話し合います。ウェブキャストとプレゼンテーション資料は https://investors.xerox.com で入手できます 。アーカイブ版は、電話会議後に利用可能になります。
将来の見通しに関する記述
本プレスリリースに含まれる特定の記述は、1995年米国民事証券訴訟改革法(Private Securities Litigation Reform Act of 1995)に基づき、将来予想に関するものとして特徴づけられる場合があります。これらの記述には、実際の結果が大きく異なる原因となる可能性のある多くのリスク、不確実性、およびその他の要因が含まれています。
Xerox および Lexmark に関する本プレスリリースの将来の見通しに関する記述には、以下に関する記述が含まれる場合があります。(ii) 取引の完了の予想タイミング。(iii) 取引を承認し、締結する際に考慮される考慮事項。(iv) Xerox および Lexmark の事業に対する取引の予想される利益または影響。(v)取引完了後のXeroxおよびLexmarkへの期待。取引が完了する保証はありません。
実際の結果が将来の見通しに関する記述で示されたものと大きく異なる原因となる可能性のあるリスクと不確実性には、上記で特定されたものに加えて、(i)必要な株主および規制当局の承認が適時にまたはまったく得られないリスクを含む、取引の完了条件が満たされない可能性。(ii) Xerox または Lexmark が相手方の費用を払い戻すか、または解約料を支払う必要がある状況を含む、取引を終了する権利を生じさせる可能性のある事象、変更、またはその他の状況が発生した場合。(iii) Xerox および Lexmark の現在の計画、運営、およびビジネス関係の取引に関連する可能性のある混乱 (顧客および従業員の損失を含む)。(iv) 取引に関連して Xerox および Lexmark が負担した費用、手数料、経費、およびその他の料金の額。(v)Xeroxの株価が取引の係属中に変動し、取引が完了していない場合に下落するリスク。(vi) Xerox および Lexmark の経営陣の時間と注意を、進行中の事業運営と機会からそらすこと。(vii) 取引に対する競合他社およびその他の市場参加者の反応。(viii) 取引に関連する可能性のある訴訟。(ix) 取引の完了時期および各当事者が取引を完了する能力に関する不確実性。(x)Xeroxが取引に資金を提供する能力。(xi)合併後の会社が潜在的な市場シェア拡大を達成する能力。(xii) 特定されたシナジーを達成する合併会社の能力。(xiii)Xeroxが取引に関連して発生および/または引き受けると予想される債務、およびそのような債務を返済および返済するための十分なキャッシュフローを生成する必要性を含む、Xeroxの債務。(xiv) Lexmark の事業を Xerox に統合し、予想される期間内に取引の予想される戦略的利益を実現する能力、またはまったく実現する能力。(xv) そのような統合は、予想以上に困難、時間、または費用がかかる可能性があること。(xvi) 取引後の運営コスト、顧客の損失、および事業の中断(従業員、顧客、またはサプライヤーとの関係を維持することの困難を含むがこれに限定されない)が予想以上に大きくなる可能性があること。(xvii)格付け機関の行動と、タイムリーかつ手頃な価格で短期および長期の債券市場にアクセスするXeroxの能力。(xviii)予想よりも不利な一般的な経済状況。(xix)Xeroxが証券取引委員会に提出した定期報告書(XeroxのForm 10-Kに関する年次報告書を含む)に詳述されているその他のリスクと不確実性。この通信のすべての将来の見通しに関する記述は、この通信の日付の時点でXeroxが入手可能な情報に基づいており、Xeroxはこれらの将来の見通しに関する記述をこのリリースの日付の時点でのみ話すことを意図しており、法律で義務付けられている場合を除き、より多くの情報が利用可能になったときにそれらを更新または修正することを約束しません。
▽Xerox Holdings Corporation(NASDAQ:XRX)について
Xerox は 100 年以上にわたり、ワークプレイス エクスペリエンスを継続的に再定義してきました。オフィスおよびプロダクションプリントテクノロジーにおけるリーダーとしての地位を活かし、ソフトウェアとサービスに拡大し、現在と明日のハイブリッドワークプレイスを持続可能に推進しています。今日、ゼロックスは、クライアント中心のデジタル主導のテクノロジーソリューションを提供し、今日のグローバルな分散した労働力のニーズを満たすために、イノベーションの遺産を続けています。オフィスから産業環境まで、差別化されたビジネスとテクノロジーの提供と
金融サービスは、クライアントの成功を促進するために不可欠なワークプレイステクノロジーソリューションです。詳細については、www.xerox.com で詳しく、ダイバーシティ&インクルージョンへの取り組みをご覧ください。
Lexmark について
Lexmark は、世界中のお客様がビジネス成果を迅速に実現できるよう支援する、クラウド対応のイメージングおよび IoT テクノロジーを開発しています。Lexmark は、実績のあるテクノロジーと業界に関する深い専門知識を強力に組み合わせることで、ビジネス変革を加速し、情報を洞察に、データを意思決定に、分析を行動に変えます。
メディア連絡先:
ゼロックス:Callie Ferrari、4月、 Callie.Ferrari@xerox.com、+ 1-203-615-3363
Lexmark: Scott Shive, Scott.Shive@lexmark.com, +1-859-232-2131
投資家連絡先:
デビッド・ベッケル David.Beckel@xerox.com +1-203-849-2318
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Xerox® および ConnectKey® は、米国およびその他の国における Xerox の商標です
Lexmark® および Lexmark のロゴは、米国およびその他の国で登録された Lexmark International, Inc. の商標です。その他すべての商標は、それぞれの所有者に帰属します。